МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ
ДОНБАСЬКА ДЕРЖАВНА АКАДЕМІЯ БУДІВНИЦТВА и АРХІТЕКТУРИ
КАФЕДРА В«ЕКОНОМІКА ПІДПРИЄМСТВВ»
КОНСПЕКТ Лекцій
з дисципліни В«ЕКОНОМІЧНИЙ Ризико В»
МАКІЇВКА, 2003
Вступ
Економічна сутність ризику
Проблема ризику и доходу є однієї з ключовими концепцій у фінансовій и виробничій ДІЯЛЬНОСТІ предприятий.
У словнику Вебстера В«ризикоВ» візначається як В«Небезпека, можлівість чг ЗбиткамиВ». Отже, ризико відносіться до возможности Настанов Якої-небудь неспріятлівої події. Під В«ризикоВ» Прийнято розуміті імовірність (погрозити) втратили підпріємством Частини своих ресурсів, недоодержання чг доходів появи Додатковий витрат у результаті Здійснення візначеної виробничої и фінансової ДІЯЛЬНОСТІ.
Сучасне ринковий середовище немісліме без ризику. Прийнято розрізняті наступні основні види різіків:
1) виробничий ризико , зв'язаний з можлівістю невиконання Фірмою своих зобов'язань за контрактом чи договором Із замовником;
2) фінансовий (кредитний) ризико , зв'язаний з можлівістю невиконання Фірмою своих ФІНАНСОВИХ зобов'язань перед інвестором у результаті Використання для фінансування ДІЯЛЬНОСТІ ФІРМИ Боргу;
3) інвестиційний ризико , зв'язаний з можливіть знецінюванням інвестиційно-фінансового портфеля, что складає як Із ВЛАСНА ЦІННИХ ПАПЕРІВ, так и придбаних;
4) ринковий ризико , зв'язаний з можливіть коливання ринкового процентних ставок як власної національної грошової одініці, так и Закордоний курсів валют.
аналіз ризику віробляється в послідовності, пріведеної на малий. 1.1. p> Всі учасники проекту зацікавлені в ТІМ. Щоб віключіті можлівість полного провалу чг проекту хочай б унікнуті Збитками для собі. У умів нестабільної, швидко мінліві сітуації, учасники змушені враховуваті ВСІ Можливі Наслідки від Дії своих конкурентів. А такоже зміна рінкової сітуації.
Призначення - аналізу ризику дати потенційнім партнерам необхідні дані для прийняття РІШЕНЬ про доцільність участі в проекті и Передбачити заходу для захисту від можливости ФІНАНСОВИХ втрат.
1. Загальні принципи аналізу ризику
Колі говорять про необхідність учета чг ризику керуванні проектами, звичайна мают на увазі основних его учасников: замовника, інвестора. Виконавця (підрядчика) чи продавця, інвестора и покупця, а такоже страхову компанію.
При аналізі ризику шкірного з учасников проекту Використовують КРИТЕРІЇ, запропоновані відомим Американский експертом Б. Берлімером:
- Втратив від ризику незалежний один від одного;
- втрата по одному Напрямки з В«Портфеля різіків" не обов'язково збільшують імовірність втрат по Іншому (за вінятком форс-мажорних обставинні);
- Максимальний можливий збиток НЕ повинною перевіщуваті ФІНАНСОВИХ можливіть учасника.
Динамічний ризико - це ризико непередбаченіх змін вартості основного Капіталу в наслідку Прийняття управлінськіх чг РІШЕНЬ непередбаченіх змін ринкового чг політічніх обставинні. Такі Зміни могут привести як до ВТРАТИ, так и до Додатковий доходів.
статичність ризико - це ризико втрат реальних актівів внаслідок Нанесення Збитки власності, а такоже втрат доходу через недієздатність організації. Цею ризико может привести Тільки до ВТРАТИ.
аналіз різіків можна підрозділіті на два взаємно доповнюють один одного увазі: якісний и кількісній.
Якісний аналіз может буті порівняно пробачимо, его головна задача - візначіті факторі ризику, етап и роботи, при віконанні якіх ризико вінікає и т.д., тоб, Установити потенційні области ризику, после чего - ідентіфікуваті ВСІ Можливі РИЗИКИ.
Кількісній аналіз ризику, тоб чисельного визначення Розмірів окрем різіків и ризику проекту в цілому - проблема більш доладно.
УСІ факторі, так чи інакше вплівають на ріст ступенів ризику в проекті, можна умовно розділіті на двох груп: об'єктивні и суб'єктивні.
До об'єктивних факторів відносяться факторі, что НЕ залежався безпосередно від самої ФІРМИ: це Інфляція, конкуренція, Анархія, Політичні й економічні кризи, екологія, таможні міта, наявності режиму найбільшого благопріяцтва, можлива робота в зонах вільного економічного предпринимательства и т.д.
До суб'єктивних факторів відносяться факторі, что характеризують безпосередно Дану фірму: це виробничий Потенціал, технічне оснащення, рівень предметної и технологічної спеціалізації. Організація праці, рівень продуктівності праці, ступінь кооперативних зв'язків,...
