- сума всіх короткострокових (поточних) фінансових зобов'язань підприємства (середня або на певну дату).
г) загальний коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (КДКо). Він характеризує загальне співвідношення розрахунків за цими видами заборгованості підприємства. Обчислення цього показника здійснюється за формулою:
КДКо =, (4)
де ДЗО - загальна сума дебіторської заборгованості підприємства всіх видів (середня або на певну дату);
КЗО - загальна сума кредиторської заборгованості підприємства всіх видів (середня або на певну дату).
Оцінка рівня фінансової стійкості підприємства.
Виділяють чотири типи фінансової стійкості підприємства:
o абсолютна стійкість - запаси і витрати покриваються власними оборотними коштами, підприємство не залежить від зовнішніх джерел фінансування;
o нормально стійке положення - запаси й витрати забезпечуються сумою оборотних власних коштів та довгостроковими позиковими джерелами;
o нестійке фінансове становище - запаси й витрати забезпечуються за рахунок власних оборотних коштів, довгострокових позикових джерел та короткострокових кредитів і позик, тобто за рахунок усіх основних джерел формування запасів і витрат;
o кризовий фінансовий стан - не забезпечуються джерелами їх формування.
Також для оцінки фінансової стійкості застосовується наступна система коефіцієнтів [13]:
) Коефіцієнт концентрації власного капіталу (автономії, незалежності) Ккс:
ККС =, (5)
де СК - власний капітал (стор. 1 300);
БП - валюта балансу.
Цей показник характеризує частку власників підприємства в загальній сумі коштів, авансованих в його діяльність. Вважається, що чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійке, стабільно і незалежно від зовнішніх кредиторів підприємство.
) Коефіцієнт фінансового ризику (коефіцієнт заборгованості, співвідношення позикових і власних коштів, важеля) - це відношення позикових коштів до власних коштів. Він показує, скільки позикових коштів підприємство залучило на рубль власних:
КФР =, (6)
де КФР - коефіцієнт фінансового ризику;
ЗС - позикові кошти (стор. 1400 + стр.1500);
СС - власні кошти (стор. 1 300).
Оптимальне значення цього показника, вироблене західною практикою - 0,5. Вважається, що якщо значення його перевищує одиницю, то фінансова автономність і стійкість оцінюваного підприємства сягає критичної точки, однак все залежить від характеру діяльності та специфіки галузі, до якої належить підприємство.
) Коефіцієнт фінансової стійкості КФУ:
КФУ =. (7)
Значення даного коефіцієнта показує питому вагу тих джерел фінансування, які підприємство може використовувати у своїй діяльності тривалий час. Нормальне його значення: 0,7-0,8.
Довгострокові позикові кошти (включаючи довгострокові кредити) правомірно приєднати до власних коштів підприємства, оскільки за режимом їх використання вони наближаються до власних джерел [10].
Аналіз прибутку і рентабельності підприємства.
Рентабельність продажів:
Рп=* 100%, (8)
де Рп - рентабельність продажів,
П - прибуток підприємства,
В - виручка підприємства.
Рз=* 100%, (9)
де Рз - рентабельність витрат,
С/с - собівартість реалізованої продукції [14].
Аналіз перспектив банкрутства підприємства.
У зарубіжних країнах для оцінки ризику банкрутства і кредитоспроможності підприємства широко використовуються факторні моделі відомих західних економістів Альтмана, Ліса, Таффлера, Тішоу та ін., розроблені за допомогою багатомірного дискримінантного аналізу. Найбільш широку популярність отримала модель Альтмана:
=0,717Х 1 + 0,84Х 2 + 3,107Х 3 + 0,42Х 4 + 0,995Х 5, (10)
де Х 1 - власний оборотний капітал/сума активів;
Х 2 - нерозподілений прибуток/сума активів;
Х 3 - прибуток до сплати відсотків/сума активів;
Х 4 - балансова вартість власного капіталу/позиковий капітал;
Х 5 - обсяг продажів (виручка)/сума активів. константа порівняння 1,23.
Якщо значення Z lt; 1,23, то це ознака високої ймовірності банкрутства; значення Z gt; 1,23 і більше свідчить про малу ймовірність банкрутства [11].
Таким чином, підводячи підсумок вищесказаному, можна зробити висновок, що в даний час існує ряд підходів до в...
