>
-14391
K
0
0
0
KT
0
0
0
Kt
0
0
0
Ko
0
0
0
B
457931
443540
-14391
Враховуючи, що довгострокові кредити і позикові кошти спрямовуються переважно на придбання основних засобів і на капітальні вкладення, перетворимо вихідну балансову формулу:
Z + Ra = [(Іс + KT) - F] + [Kt + Ko + Rp]. br/>
Звідси можна зробити висновок, що за умови обмеження запасів і витрат величиною [(Іс + KT) - F]:
Z О” (Іс + KT) - F,
буде виконуватися умова платоспроможності, тобто грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення (цінні папери) і активні розрахунки покриють короткострокову заборгованість підприємства (Kt + Ko + Rp):
Ra О” Kt + Ko + Rp.
Таким чином, співвідношення вартості матеріальних оборотних коштів і величин власних і позикових джерел їх формування визначає стійкість фінансового стану підприємства.
Забезпеченість запасів і витрат джерелами формування є сутністю фінансової стійкості, тоді як платоспроможність виступає її зовнішнім проявом. У той же час ступінь забезпеченості запасів і витрат джерелами є причина тієї чи іншою мірою, платоспроможності (або неплатоспроможності), яка виступає як ступінь забезпеченості.
Для 2005:
24349 = (74759 + 0) - 58619
24349 О” 16140
Для 2006:
33863 = (74759 + 0) - 57169
33863 О” 17590
Ні в 2005 році, ні в 2006 році дана умова платоспроможності підприємства не виконується. Грошові кошти та активні розрахунки не покриють короткострокову заборгованість підприємства.
Узагальнюючим показником фінансової стійкості є надлишок чи недолік джерел коштів для формування запасів і витрат, отримується у вигляді різниці величини джерел засобів і величини запасів і витрат. При цьому мається на увазі забезпеченість певними видами джерел (Власними, кредитними та іншими позиковими), оскільки достатність суми всіх можливих видів джерел (включаючи короткострокову кредиторську заборгованість та інші пасиви) гарантована тотожністю підсумків активу і пасиву балансу.
Загальна величина запасів і витрат Z підприємства дорівнює підсумку розділу О”О” активу балансу. Для характеристики джерел формування запасів і витрат використовуються кілька показників, що відображають різну ступінь охоплення різних видів джерел: наявність власних оборотних коштів, рівне різниці величини джерел власних засобів і величини основних засобів і вкладень:
Ес = Іс - F
Ес05 = Іс05 - F05 = 74759 - 58619 = 16140
Ес06 = Іс06 - F06 = 74759 - 57169 = 17590
У 2006 році власні оборотні кошти зросли, хоча джерела власних коштів не збільшилися, але знизилися іммобілізовані активи.
Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат, що отримується з попереднього показника збільшенням на суму довгострокових кредитів і позикових коштів:
ЕТ = Ес + КТ
ЕТ05 = Ес05 + КТ05 = 16140 + 0 = 16140
ЕТ06 = Ес06 + КТ06 = 17590 + 0 = 17590
Таблиця 9
Аналіз фінансового стану (на кінець 2006 року)
В
Як видно з таблиці 9 підприємство знаходиться в нестійкому фінансовому стані. Хоча джерела формування перевищують запаси і витрати на суму 212621 тис. рубль, але це відбувається із - за наявності джерел коштів, що знімають фінансову напруженість (перевищення нормальної кредиторської заборгованості над дебіторською). А коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат джерелами коштів за рахунок тих же джерел, що знімають фінансову напруженість, виявляється навіть більше одиниці. Таким чином, фінансова стійкість підприємства ВАТ В«ТагАЗаВ» повністю залежить від суми перевищення нормальної кредиторської заборгованості над дебіторською. Це є резервом і джерелом прийнятного положення фірми, але також зникнення даного джерела є найбільш ризикованим фактором зниження фінансової стійкості підприємства.
Для поліпшення фінансової стійкості підприємства необхідна оптимізація структури пасивів, стійкість може бути відновлена шляхом обгрунтованого зниження рівня запасів і витрат.
4 Аналіз ліквідності підприємства
Потреба в аналізі ліквідності підприємства виникає в умовах ринку у зв...
