ми причинами: В
Рутинність - грошові кошти використовуються для виконання поточних операцій; оскільки між вхідними та вихідними грошовими потоками завжди є часовий лаг., підприємство вимушено постійно тримати вільні грошові кошти на розрахунковому рахунку;
Обережність - діяльність підприємства не носить жорстко зумовленого характеру, тому грошові кошти необхідні для виконання непередбачених платежів;
Спекулятивність - грошові кошти необхідні за спекулятивними міркувань, оскільки постійно існує ненульова ймовірність того, що несподівано представиться можливість вигідного інвестування.
Разом з тим омертвляння фінансових ресурсів у вигляді грошових коштів пов'язані з певними втратами - з деякою часткою умовності їх величину можна оцінити розміром упущеної вигоди від участі, в будь - якому доступному інвестиційному проекті.
Тому будь-яке підприємство повинно враховувати два взаємно виключають обставини: підтримання та отримання додаткового прибутку від інвестування вільних грошових коштів. Таким чином, одним з основних завдань управління грошовими ресурсами є оптимізація їх середнього поточного залишку.
Наявність у підприємства грошових коштів нерідко пов'язується з тим, чи є його діяльність прибутковою або немає. Однак такий зв'язок не завжди очевидна. Події останніх років, коли різко загострилася проблема взаємних неплатежів, піддають сумніву абсолютну непорушність прямого зв'язку між пов ними показниками. Виявляється підприємство може бути прибутковим за даними бухгалтерського обліку і одночасно відчувати значні труднощі в оборотних коштах, які в кінцевому підсумку можуть викликати не лише соціально - економічну напруженість у взаєминах з контрагентами, фінансовими органами, працівниками, але в кінцевому підсумку (поки теоретично) призвести до банкрутства. br/>
Розглянемо основні принципи управління грошовими коштами
В
Фінансовий цикл, або цикл обігу готівки, являє собою час, протягом якого грошові кошти відвернені з обігу. Основні етапи обігу грошових коштів у ході виробничої діяльності представлені на малюнку 2. Етапи обігу грошових коштів. br/>
Логіка представленої схеми полягає в наступному. Операційний цикл характеризує загальний час, протягом якого фінансові ресурси омертвлені в запасах і дебіторської заборгованості. Оскільки підприємство оплачує рахунки постачальників з тимчасовим лагом, час, в протягом якого грошові кошти відвернені з обороту, тобто фінансовий цикл, менше на середній час звернення кредиторської заборгованості. <В
Скорочення операційного і фінансового циклів в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Якщо скорочення операційного циклу може бути зроблено за рахунок прискорення виробничого процесу та оборотності дебіторської заборгованості, то фінансовий цикл може бути скорочений як за рахунок даних факторів, так і за рахунок деякого некритичного уповільнення оборотності кредиторської заборгов...
