ливає диверсифікація. p> Зовнішні фактори зачіпають весь фінансовий ринок, тобто вони впливають на фінансову діяльність всіх інвестиційних інститутів, банків, фінансових компаній, а не на окремі господарюючі суб'єкти. p> До зовнішніх факторів відносяться процеси, що відбуваються в економіці країни в цілому, військові дії, громадянські заворушення, інфляція і дефляція, зміна облікової ставки Банку Росії, зміна процентних ставок по депозитах, кредитах у комерційних банках, і т.д. Ризик, обумовлений цими процесами, не можна зменшити за допомогою диверсифікації. p> Таким чином, ризик складається з двох частин: діверсіфіціруемого і недіверсіфіціруемого ризику. br/>
Діверсіфіціруемий ризик, званий ще несистематическим, може бути усунений шляхом його розсіювання, тобто диверсифіка-цією. br/>
Недіверсіфіціруемий ризик, званий ще систематичним, не може бути зменшений диверсифікацією. p> Причому дослідження показують, що розширення об'єктів вкладення капіталу, тобто розсіювання ризику, дозволяє легко і значно зменшити обсяг ризику. Тому основну увагу слід приділити зменшенню ступеня недіверсіфіціруемого ризику. p> З цією метою зарубіжна економіка розробила так звану В«портфельну теоріюВ». Частиною цієї теорії є модель ув'язки систематичного ризику і прибутковості цінних паперів (Capital Asset Pricing Model - САРМ)
Інформація грає важливу роль в ризик-менеджменті. Фінансовому менеджеру часто доводиться приймати ризикові рішення, коли результати вкладення капіталу не визначені і засновані на обмеженій інформації. Якби у нього була більш повна інформація, то він міг би зробити більш точний прогноз і знизити ризик. Це робить інформацію товаром, причому дуже цінним. Інвестор готовий заплатити за повну інформацію. P > Вартість повної інформації розраховується як різниця між очікуваною вартістю якого-небудь придбання або вкладення капіталу, коли є повна інформація, і очікуваною вартістю, коли інформація неповна. br/>
Лімітування - це встановлення ліміту, тобто граничних сум витрат, продажу, кредиту і т.п. Лімітування є важливим прийомом зниження ступеня ризику і застосовується банками при видачі позик, при укладанні договору на овердрафт тощо Господарюючими суб'єктами він застосовується при продажу товарів у кредит, надання позик, визначенні сум вкладення капіталу і т.п. br/>
Самострахование означає, що підприємець воліє підстрахуватися сам, ніж купувати страховку в страховій компанії. Тим самим він економить на витратах капіталу зі страхування. Самострахування являє собою децентралізовану форму створення натуральних і страхових (Резервних) фондів безпосередньо в господарюючого суб'єкта, особливо в тих, чия діяльність схильна до ризику. p> Створення підприємцем відокремленого фонду відшкодування можливих збитків у виробничо-торговому процесі виражає сутність самострахування. Основне завдання самострахування полягає в оперативному подоланні тимчасових утруднен...
