використання фактичних показників, що характеризують обіг коштів у клієнта у звітному періоді. Цим метод аналізу грошового потоку принципово відрізняється від методу оцінки кредитоспроможності клієнта на основі системи фінансових коефіцієнтів, розрахунок яких будується на сальдових звітних показниках.
Аналіз грошових потоків полягає у зіставленні відтоку і припливу коштів у позичальника за період, відповідний терміну позики. При видачі позики на рік аналіз грошового потоку робиться в річному розрізі, на строк до 90 днів - у квартальному і т.д. [11, с. 207]. p> До елементів припливу коштів відносяться: прибуток, амортизація, вивільнення коштів (із запасів, дебіторської заборгованості, основних фондів, інших активів), збільшення кредиторської заборгованості, зростання інших пасивів, збільшення акціонерного капіталу, видача нових позик.
Елементами відтоку коштів є: сплата (Податків, відсотків, дивідендів, штрафів), додаткові вкладення коштів (у дебіторську заборгованість, запаси, інші активи, основні фонди), скорочення кредиторської заборгованості, зменшення інших пасивів, відплив акціонерного капіталу, погашення позик.
Різниця між припливом і відтоком коштів визначає величину загального грошового потоку. Для аналізу грошового потоку беруться дані мінімум за 3 роки. Якщо клієнт мав стійке перевищення припливу над відпливом коштів, то це свідчить про його фінансову стійкості - кредитоспроможності. Коливання величини загального грошового потоку, а також короткочасне перевищення відтоку над припливом коштів говорить про більш низькому рейтингу клієнта за рівнем кредитоспроможності. Нарешті, систематичне перевищення відтоку над припливом коштів характеризує клієнта як некредитоспроможного. Сформована середня позитивна величина загального грошового потоку може використовуватися як межа видачі нових позик.
3. Аналіз ділового ризику.
Діловий ризик - ризик, пов'язаний з тим, що кругообіг фондів позичальника може не завершитися в строк і з передбачуваним ефектом.
Факторами ділового ризику є різні причини, що призводять до переривчастості або затримці кругообігу фондів на окремих стадіях.
Фактори ділового ризику можна згрупувати за стадіях кругообігу.
1 стадія - створення запасів. Визначаються: кількість постачальників і їх надійність, потужність і якість складських приміщень, відповідність способу транспортування характеру вантажу, доступність цін на сировину, віддаленість постачальника, економічні фактори, фактори валютного ризику, небезпека введення обмежень на вивезення і ввезення імпортної сировини.
2 стадія - стадія виробництва. Визначаються: наявність і кваліфікація робочої сили, вік і потужність обладнання, завантаженість обладнання, стан виробничих приміщень.
3 стадія - стадія збу ту. Визначаються: кількість покупців і їх платоспроможність, диверсифікованість дебіторів, ступінь захисту від неплатежів, ступінь конкуренції в гал...
