ланцюжка "сировина - продукція - розрахунки - грошові кошти", а його закінчення поява на балансі виручки від реалізації виробленої та зобов'язання сплатити придбані виробничі запаси, тобто з моменту формального вкладення коштів у запаси, і закінчуються моментом повернення грошових коштів на рахунки фірми у вигляді виручки (ріс.1.2.5). Алгоритм розрахунку має вигляд:
В
де - оборотність запасів (у днях);
- оборотність коштів у розрахунках (в днях).
З формули видно, що наведений індикатор показує, скільки днів омертвлені грошові кошти у негрошових оборотних активах. Зниження показника в динаміці - сприятлива тенденція. Середньогалузеві значення цього показника, а також приватних показників оборотності можуть використовуватися при оцінці базових параметрів планованого до впровадження нового проекту як орієнтири для розрахунку суми коштів, яку необхідно зарезервувати. Фінансовий цикл є умовна назва періоду як типового повторює елемента торгово-технологічного процесу, на початку якого грошові кошти фактично йдуть в оплату постачальникам за куплені у них сировину та матеріали і в кінці якого повертаються у вигляді виручки. Показник, що характеризує середній час між фактичним відтоком грошових коштів у зв'язку із здійсненням поточної виробничої діяльності та їх фактичним припливом, як результатом виробничо-фінансової діяльності, називається тривалістю фінансового циклу. p> Ефективність фінансової діяльності фірми в частині розрахунків з контрагентами, характеризується не тільки сучасністю запитання дебіторської заборгованості, але і раціональною політикою щодо кредиторів. Кредиторською заборгованістю можна управляти, відкладаючи або наближаючи термін її погашення. Дебіторська та кредиторська заборгованості взаємно врівноважують один одного, а їх спільний вплив на ефективність циркулювання грошових коштів виражається через показник тривалості фінансового циклу Dcc, що розраховується за формулою
В
де - оборотність коштів, відмерлого у виробничих запасах;
- оборотність коштів, відмерлого в дебіторську ой заборгованості;
- період погашення кредиторської заборгованості.
Як видно з наведених формул фінансовий та операційний цикли пов'язані між собою через період погашення кредиторської заборгованості. Операційний цикл характеризує загальний час, протягом якого грошові кошти відвернені з обороту, тобто фінансовий цикл, менше на середній час обігу кредиторської заборгованості. Скорочення операційного і фінансового циклів в динаміці розглядається як позитивна тенденція. Якщо скорочення операційного циклу може бути зроблено за рахунок прискорення виробничого процесу та оборотності дебіторської заборгованості, то фінансовий цикл може бути скорочений за рахунок, як даних факторів, так і деякого некритичного уповільнення оборотності кредиторської заборгованості. p> Аналіз руху грошових коштів
З позиції поточної діяльності грошові кошти відіграють н...
