їм характером різновидом інвестиційного фонду є пайовий інвестиційний фонд, завдання якого зводиться до акумулювання коштів вкладників та розміщення їх у інші фінансові активи. У той же час пайовий фонд має ряд відмінностей по порядку створення та функціонування.
Пайовий фонд - це майновий комплекс без створення юридичної особи. Він створюється при компанії, що має ліцензію на здійснення діяльності з довірчого управління майном пайових фондів. Дана компанія стає керуючою компанією фонду. p> При створенні фонду керуюча компанія готує проспект емісії інвестиційних паїв. Фонд вважається утвореним з моменту реєстрації проспекту емісії. На відміну від інвестиційного фонду вкладники пайового фонду набувають не акції, а інвестиційні паї. Інвестиційний пай - це іменна папір, що засвідчує право інвестора на отримання грошових коштів у розмірі вартості паю на дату його викупу. На пай не виплачуються ні дивіденди, ні відсотки. Прибуток інвестор може отримати тільки за рахунок приросту курсової вартості паю. Фонд зобов'язується викуповувати паї. Ціна паю оцінюється на момент викупу шляхом ділення вартості чистих активів фонду на кількість перебувають в обігу паїв. З точки зору термінів викупу паїв фонди діляться на відкриті та інтервальні. Фонд є відкритим, якщо керуюча компанія зобов'язується викуповувати паї по вимогу інвестора в строк, встановлений правилами фонду, але не перевищує 15 робочих днів з дати пред'явлення вимоги. Фонд вважається інтервальним, якщо керуюча компанія зобов'язується викуповувати паї в термін, встановлений правилами фонду, але не рідше одного разу на рік.
Як вже було сказано, фонд визнається утвореним з моменту реєстрації проспекту емісії. Після цього починається продаж паїв інвесторам. Однак якщо паї будуть реалізовані на суму меншу, ніж передбачено законодавчими документами з пайовим фондам, то він підлягає ліквідації. Крім цінних паперів і банківських депозитів фонди можуть розміщувати свої кошти в нерухомість і в інше майно в порядку, встановленому ФСФР.
Керуюча компанія фонду укладає договір із спеціа лизировать депозитарієм, який веде реєстр власників паїв, облік майна фонду і забезпечує розрахунки з інвесторами з викупу паїв.
Таким чином, в даний час всі інвестиційні посередники є професійними учасниками ринку цінних паперів, тобто юридичними особами, в тому числі кредитними організаціями, а також фізичними особами, зареєстрованими як підприємці, які здійснюють такі види діяльності, як: брокерська; дилерська; діяльність з управління цінними паперами; клірингова; депозитарна; діяльність з ведення реєстру власників цінних паперів; діяльність з організації торгівлі на ринку цінних паперів.
Список використаної літератури
1. Цивільний кодекс Російської Федерації (частина перша) від 30.11.1994 № 1-ФЗ (Ред. від 27.12.2009). p> 2. Федеральний Закон РФ від 22.04.1996. № 39-ФЗ В«Про ринок цінних паперівВ» (ред. від 2...
