вня втрат, скільки ймовірність того, що втрати не перевищать певного рівня і знаходитимуться в певному інтервалі. Необхідно встановити або прийняти граничні величини показників ризику (Рр, Рд, Ркр, РКТ), вище яких вони не повинні підніматися, щоб не потрапити в зону надмірного, неприйнятного ризику. Б.А. Райзберг визначив такі граничні значення показників ризику: допустимого - 0,1; критичного - 0,01; катастрофічного - 0,001.
Таким чином, знаючи значення трьох показників ризику та критеріїв граничного ризику, можна сформулювати загальні умови прийнятності того чи іншого рішення. По-перше, показник допустимого ризику не повинен перевищувати граничного значення. По-друге, показник критичного ризику повинен бути менше величини граничного значення. По-третє, показник катастрофічного ризику не повинен бути вище граничного рівня.
Нагадаємо, що ступінь ризику іноді визначається як добуток очікуваного збитку на ймовірність того, що збиток відбудеться. Для того щоб мінімізувати негативні наслідки ризикованої діяльності, складається функція ризику:
R=Ap1 + {A + B} p2 (5)
де R - ризик;
А і В - збиток від обираних рішень;
р1 і р2 - ступінь впевненості, що станеться збиток.
Статистичний спосіб розрахунку ступеня ризику вимагає наявності значного масиву даних, які далеко не завжди є у підприємства. Збір та обробка даних можуть зажадати масу часу і витрат. Тому часто при нестачі або відсутності статистичної інформації доводиться вдаватися і до інших методів: метод експертних оцінок, аналіз доцільності витрат, аналіз чутливості, метод аналогій, «дерево рішень» та інші методи.
Слід зазначити, що існують чотире основні варіанти поведінки в потенційно ризикових ситуаціях: ігнорування самого факту можливості ризику, його уникнення, хеджування і передача.
Ігнорування ризику означає, що особа, яка приймає рішення, не вживає будь-яких дій стосовно можливого ризику.
Стратегії уникнення ризику дотримуються особи, не схильні до ризику. Прикладами застосування подібної стратегії є ситуації, коли підприємство не продовжує договір з контрагентом, щодо якого з'явилися сумніви в його майбутньої платоспроможності.
Хеджування (огородження) ризику являє собою систему заходів, за допомогою яких негативні наслідки ризику можуть бути зменшені. Хеджування особливо активно використовується на фінансових ринках; з цією метою розроблені різні фінансові інструменти: опціони, ф'ючерси, форварди та інші.
Ідея хеджування, по суті, активно реалізується практично в будь-якому підприємстві. Зокрема, по суті хеджерскімі є операції по створенню фондів і резервів. Так, в умовах інфляції необхідно робити резерви на поповнення оборотних коштів; іншими словами, не весь прибуток, розрахована за підсумками року, може трактуватися як прибуток, доступний до розподілу серед власників, - частина її потрібно зарезервувати на покриття витрат, пов'язаних з підвищенням цін на сировину і матеріали. Аналогічна логіка характерна операціями з формування резервного капіталу (фонду), резервів по сумнівних боргах і ін
Стратегія передачі ризику означає, що особа, яка приймає рішення не бажає нести ризик і готово на певних умовах передати його ...
