тимого ріскаБезрісковая зона Д ГВБА Малюнок 6 - Різні зони фінансових ризиків
Зона критичного ризику - це область, в якій втрати перевищують величину очікуваного прибутку, аж до величини повної розрахункової виручки, що представляє суму витрат і прибутку (валового прибутку).
Зона катастрофічного ризику - це область втрат, які за своєю величиною перевершують критичний рівень і в максимумі можуть досягати величини, рівної майновому стану підприємства. Катастрофічний ризик здатний привести до банкрутства підприємства.
Кожному з наведених рівнів ризику відповідає ймовірність певного рівня втрат (ступеня ризику) і ймовірність того, що втрати (ризик) опиняться вище певного рівня.
Для оцінки рівня ризику необхідно побудувати криву розподілу ймовірностей втрат. Крива являє собою графічне зображення залежності ймовірності від їх рівня, що показує, наскільки ймовірно виникнення тих чи інших втрат.
Щоб встановити вид типовою кривої ймовірності втрат, зазвичай розглядають прибуток як випадкову величину і будують спочатку криву розподілу ймовірностей отримання певного рівня прибутку (малюнок 7). При цьому передбачається, що прибуток як випадкова величина підпорядкована нормальному закону розподілу.
Малюнок 7 - Крива ймовірностей отримання певного рівня прибутку
Виходячи з кривої ймовірностей отримання прибутку, будують криву розподілу ймовірностей можливих втрат прибутку, яку і називають кривою ризику. Фактично це та ж сама крива, але побудована в іншій системі координат (рисунок 8).
Рисунок 8 - Типова крива розподілу ймовірностей виникнення певного рівня втрат прибутку
На кривої розподілу ймовірностей втрат виділяють чотири характерні точки. Точка 1 (П=0 і Р=Рр) визначає ймовірність нульових втрат прибутку. Відповідно до прийнятих допущеннями ймовірність нульових втрат максимальна, але менше одиниці. Точка 2 (П=Пр і Р=Рд) характеризується величиною можливих втрат, яка дорівнює очікуваного прибутку, тобто повною втратою прибутку, імовірність якої дорівнює Рд. Точки 1 і 2 визначають положення зони допустимого ризику.
Точка 3 (П=ВР і Р=Ркр) відповідає величині втрат, рівних розрахункової виручці ВР. Ймовірність таких втрат дорівнює Ркр. Точки 2 і 3 визначають межі зони критичного ризику.
Точка 4 (П=ІС і Р=РКТ) характеризується втратами, рівними майновому стану підприємства, ймовірність яких дорівнює РКТ. Точки 3 і 4 визначають зону катастрофічного ризику. Втрати, що перевищують майновий стан підприємства, не розглядаються, так як їх неможливо стягнути.
Ймовірності певних рівнів втрат є важливими показниками, що дозволяють висловлювати судження про очікуване ризик і його прийнятності, тому побудовану криву можна назвати кривою ризику.
Якщо при оцінці ризику діяльності підприємства торгівлі вдається побудувати не всю криву ймовірностей ризику, а тільки встановити ці чотири точки, то завдання такої оцінки можна вважати успішно вирішеною. Знання величин цих показників у принципі достатньо, щоб йти на обгрунтований ризик.
У процесі прийняття рішень про допустимість і доцільності ризику торгового підприємства важливо представляти не стільки ймовірність певного рі...
