кономічні нормативи, визначає порядок розрахунку кредитного та ринкового ризиків кредитних організацій і обмежує їх розмір;
. встановлює правила переоцінки вкладень у цінні папери і створення резервів під різні види ризиків за операціями з цінними бум агамі;
. встановлює вимоги до організаційної структури банку в частині операцій з цінними паперами.
Обов'язкові економічні нормативи являють собою кількісні ліміти ризику, прийнятого на себе кредитними організаціями по різних типах ризикових активів, у тому числі за цінними паперами. Граничним випадком ліміту ризику є встановлення його на нульовому рівні, тобто повна заборона на вчинення деяких видів операцій кредитними організаціями. Обов'язкові економічні нормативи обмежують активність банків на ринках цінних паперів двояко: по-перше, шляхом встановлення вимог до капіталу (нормативу достатності капіталу) з різних видів цінних паперів (обмеження ризиків неплатоспроможності); по-друге, прямим обмеженням розміру вкладень у цінні папери, у тому числі одного емітента (обмеження ризиків концентрації)
Виходячи з вищесказаного, можна констатувати, що ринок цінних паперів тільки розвивається, він залежить від світового ринку цінних паперів, але також має свої відмінні риси у сфері оподаткування, державного регулювання, промислового виробництва. Необхідно відзначити, що сьогодні перед російським ринком цінних паперів стоїть ряд проблем, швидке і ефективне рішення, яких послужить поштовхом до його подальшого розвитку і підвищенню активності учасників ринку цінних паперів. Вирішення цих проблем залежить від політики держави та інших органів, які регулюють ринок цінних паперів.
Глава 2. Діяльність комерційного банку на ринку цінних паперів
.1 Комерційний банк як інвестор
Емісійні операції банку - це діяльність з випуску банком власних цінних паперів. Банк, що здійснює випуск цінних паперів, є емітентом.
Емісія цінних паперів банками має наступні цілі:
Залучення додаткових грошових ресурсів для розміщення їх в активи банку, оптимізація структури залучених грошових коштів;
Оформлення організаційно-правового статусу банку як акціонерного товариства та формування системи контролю - через володіння акціями, участь банку в органах управління;
Надання додаткових послуг клієнтам на основі випуску звертаються фондових інструментів, розширюючи можливості інвестування в порівнянні з традиційними розрахунково-депозитарними операціями;
Сприяння зниженню неплатежів у господарстві організації вексельних взаєморозрахунків.
До основних принципів емісії цінних паперів відносять:
Відповідність інтересам інвесторів - клієнтів банку за ризиком, прибутковості і ліквідності;
Відповідність інтересам банку за обсягами і термінами залучених ресурсів, їх ціні в порівнянні з іншими видами грошових зобов'язань, за умовами оподаткування, затратам на розміщення, ризикам, які несе банк;
Зв'язок з активами у формі цінних паперів (контроль маржі між доходами від інвестицій у фондові цінності та витратами на виплату дивідендів і процентів, формування щодо замкнутого обороту коштів по залученню ресурсів на основі випуску цінних паперів та вкладенню їх у фондові інструменти);
Конструювання цінних паперів як фінансових продуктів, нових товарів, що поєднують стандартність з фінансовими інноваціями, модифицируемость, індивідуальними якостями;
Плановий характер емісії (керування акумуляцією резервів банку у формі цінних паперів).
Комерційний банк може емітувати емісійні цінні папери - акції, облігації, а також випускати інструменти грошового ринку - депозитні і ощадні сертифікати, векселі. Якщо на основі емісії акцій і облігацій формується власний і позиковий капітал банку, то випуск сертифікатів і векселів можна розглядати як залучення керованих депозитів, або безвідкличних внесків. Далі в наступних параграфах я докладніше буду розглядати кожен вид цінних паперів.
Право емісії власних акцій і облігацій має комерційний банк, утворений як акціонерне товариство, і це право обумовлене його формою власності.
Інвестиційна діяльність банку - вкладення інвестицій, або інвестування, і сукупність практичних дій по реалізації?? та інвестицій. Інвестиції представляють собою грошові кошти, цільові банківські вклади, паї, акції та інші цінні папери, технологи, машини, устаткування, ліцензії, кредити, будь-яке інше майно або майнові права, інтелектуальні цінності, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності з метою отримання прибутку.
Під інвестиційним процесом розуміється послідовність етапів, дій, процедур і операцій щодо здійснення інвестиційної діяльності. Конкретне протягом інвестиційного процесу визначається об'єктом інвестування і видами інвестування (реальні або фінансові інвестиції).
Оскільки інвестиційний процес пов'язаний з довгостроковими...
