регулювання відносяться:
(1) Принцип державного регулювання ринку цінних паперів, який полягає в тому, що вся система регулювання ринку (включаючи систему саморегулювання) створюється державою, виконуючим універсальну функцію щодо захисту громадян та їх інтересів, здійснює заходи по 'захист прав учасників ринку цінних паперів на основі ліцензування і регулювання всіх видів професійної діяльності на ринку цінних паперів.
(2) Принцип єдності нормативної бази, режиму і методів регулювання ринку на всій території Російської Федерації.
(+3) Принцип мінімального державного втручання і принцип максимального саморегулювання, котрий означає, що держава регулює діяльність суб'єктів ринку лише в тих випадках, коли це конче потрібне, і делегує частину своїх нормотворчих і контрольних функцій професійним операторам ринку цінних паперів, організованим в саморегульовані організації.
(4) Принцип рівних можливостей, що означає:
• стимулювання державою конкуренції на ринку цінних паперів через відсутність преференцій для окремих учасників ринку;
• рівність всіх учасників ринку цінних паперів перед органами регулювання ринку;
• гласне і конкурсне розподіл державної підтримки різних проектів на ринку цінних паперів;
• відсутність переваг для державних підприємств, що функціонують на ринку цінних паперів, перед комерційними;
• заборона для державних органів давати публічні оцінки професійних учасників ринку;
• відмова від державного регулювання цін на послуги професійних учасників ринку (крім компаній-реєстротримачів).
(5) Принцип наступності в розвитку системи регулювання ринку, який полягає в еволюційному, планомірному характері її розвитку, проходження встановленим довгострокових орієнтирів державної політики у цій сфері, надання можливостей адаптації до змінам в системі регулювання ринку для всіх суб'єктів регулювання.
(6) Орієнтація на світовий досвід і облік тенденції глобалізації фінансових ринків означає дотримання рекомендацій Групи 30 з метою створення цивілізованого і конкурентоспроможного ринку цінних паперів, а також розробку зваженої політики по відношенню до іноземних інвесторам та іноземним учасникам російського ринку цінних паперів.
Незважаючи на те, що держава буде прагнути передати можливо велику частину функцій з регулювання ринку саморегульованим організаціям, саме система прямого державного регулювання несе основне навантаження у вирішенні завдань регулювання ринку в цілому і є основою всієї системи регулювання. При цьому до числа основних принципів державного регулювання ринку цінних паперів відносяться:
Функціональне регулювання у поєднанні з методами інституційного регулювання по питань організації контролю та нагляду за діяльністю учасників ринку;
Використання механізмів саморегулювання ринку, що створюються за допомогою і під контролем держави;
Розподіл повноважень з регулювання ринку між державними відомствами на основі жорсткої відповідальності за результати;
Пріоритет захисту дрібних інвесторів і населення, всіх форм колективних інвестицій при розвитку системи регулювання ринку;
Пріоритет у розвитку інфраструктурних організацій;
Максимальний поділ ризиків;
Запобігання або часткове зняття конфліктів інтересів на основі регулювання питань суміщення видів професійної діяльності.
До основних об'єктів регулювання (учасникам ринку цінних паперів) відносять:
(1) Емітентів цінних паперів і організації, які залучаються емітентами для виконання своїх обов'язків перед інвесторами (Включаючи реєстраторів, аудиторів, платіжних агентів і т. д.). p> (2) Професійних посередників, що діють на ринку цінних паперів, які здійснюють професійну діяльність на ринку цінних паперів (Включаючи брокерську, дилерську, депозитарну та інші види діяльності). Серед професійних учасників ринку цінних паперів особливу роль грають інфраструктурні організації (фондові біржі та інші організатори торгівлі, розрахункові та клірингові організації).
(3) Інвесторів та організації, професійно займаються управлінням інвестиціями.
(4) Саморегулівні організації професійних учасників ринку цінних паперів.
У основі регулювання всіх видів професійної діяльності на ринку цінних паперів (2-я група) та діяльності з управління інвестиціями лежить ліцензування зазначених видів діяльності (див. главу 15). Слід зазначити, що ліцензування в широкому сенсі не зводиться до однократному акту видачі ліцензії того чи іншого учаснику ринку. Мова повинна йти про систематичні перевірках діяльності учасників ринку на предмет виконання вимог, випливають з володіння ліцензією на ведення конкретної професійної діяльності.
Пряме регулювання діяльності більшості учасників ринку входить до компетенції Федеральної комісії з ринку цінних паперів (ФКЦБ Росії). p> Регулювання діяльності ряду учасників ринку ...
