в яку вкладено позикові кошти, буде знецінена з якихось причин.
Завбільшки, зворотної до К авт є коефіцієнт фінансової залежності:
(7)
Коефіцієнт маневреності власного капіталу відображає частку власного капіталу, вкладеного в оборотні кошти, ступінь мобільності використання власного капіталу. Чим більше його значення, тим краще фінансовий стан. Оптимальне значення коефіцієнта дорівнює 0,5.
Коефіцієнт визначається за формулою:
(8)
Залежність підприємства від зовнішніх позик характеризує співвідношення позикових і власних коштів. Це співвідношення визначається за допомогою коефіцієнта концентрації позикового капіталу:
(9)
Коефіцієнт характеризує величину позикових коштів на 1 карбованець власного капіталу, ступінь незалежності від зовнішніх джерел фінансування. Чим більше значення даного показника, тим вище ступінь ризику акціонерів, оскільки у разі невиконання платіжних зобов'язань зростає можливість банкрутства підприємства. Нормативне значення показника 0,5? 1,0. Критичне його значення дорівнює одиниці. Перевищення суми заборгованості над сумою власних коштів сигналізує про те, що фінансова стійкість підприємства викликає сумнів.
Дані про заборгованість підприємства необхідно зіставляти з боргами дебіторів. Їх питома вага у вартості майна розраховується за формулою:
(10)
Для характеристики структури джерел коштів підприємства поряд з названими показниками слід використовувати приватні показники, що відображають різноманітні тенденції у зміні структури окремих груп джерел. Розглянемо ці показники.
Коефіцієнт структури довгострокових вкладень відображає частку довгострокових пасивів у складі необоротних активів:
(11)
Коефіцієнт довгострокового залучення коштів дозволяє наближено оцінити частку позикових коштів при фінансуванні інвестиційних проектів. Він дорівнює відношенню величини довгострокових кредитів і позикових коштів до суми джерел власних коштів підприємства і довгострокових кредитів і позик:
(12)
Для характеристики співвідношення позикових коштів та інших елементів розраховуються:
коефіцієнт структури позикового капіталу:
(13)
коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів:
(14)
Абсолютними показниками фінансової стійкості є показники, що характеризують рівень забезпеченості оборотних активів джерелами їх формування. Для характеристики джерел формування запасів визначають три основні показники.
Наявність власних оборотних коштів (S ОС), як різниця між капіталом і резервами і необоротні активи. Цей показник характеризує чистий оборотний капітал. У формалізованому вигляді наявність обігових коштів можна записати так:
ОС=Капітал і резерви - Необоротні активи (15)
Наявність власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (S ОL), визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму довгострокових пасивів:
S ОL=S ОС + довгострокові зобов'язання (16)
Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (О S), визначається шляхом збільшення попереднього показника на суму короткострокових позикових коштів:
Про S=S ОL + короткострокові зобов'язання (17)
На підставі даних показників обчислюються наступні показники:
Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів (DS ОС):
DS ОС=S ОС - запаси (18)
Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових позикових джерел формування запасів і витрат (DS ОL):
DS ОL=S ОL - запаси (19)
Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів і витрат (D Про S):
D Про S=О S - запаси (20)
При подальшому аналізі фінансової стійкості на підприємстві виділяють чотири типи фінансової стійкості:
- абсолютна стійкість (запаси lt; s ос + кредити банку);
- нормальна стійкість (запаси=s ос + кредити банку);
- нестійке фінансове становище (запаси=s ос + кредити банку + джерела, що послабляють фінансову напруженість); ...
