о з'ясувати, яка стаття балансу протягом, принаймні, двох періодів була джерелом освіти фінансового потоку і яка викликала його витрати. Це робиться за допомогою таблиці, яка б показала джерела утворення та споживання фондів компанії. Спочатку розраховується зміна кожної балансової статті, після чого дана зміна відноситься в джерела або споживання грошових фондів у відповідності з наступними правилами.
1. Джерелом наявних грошей є будь-яке збільшення статті, віднесеної до «Зобов'язанням» або до «Власному капіталу». Як приклад можна привести банківський кредит.
. Будь-яке зменшення активних рахунків також є джерелом утворення фінансового потоку. Приклади: продаж необоротних активів.
3. Споживання грошових фондів являє собою будь-яке зменшення на рахунку, віднесеній до «Зобов'язанням» або до «Власному капіталу». Приклад споживання наявних фондів - погашення позики.
. Будь-яке збільшення активних статей балансу. Придбання необоротних активів, освіта запасів є прикладами споживання cash flow [30, С. 196].
Освіта й витрата cash flow відбуваються при будь-якому виді діяльності компанії. Наведена таблиця 1 показує, які операції, які стосуються тій чи іншій сфері діяльності (виробнича, інвестиційна, фінансова), викликали приплив (+) і які стали причиною відтоку (-) грошових коштів компанії.
Таблиця 1 - Джерела освіти і витрата cash flow [36, С. 173]
Виробнича деятельностьІнвестіціонная деятельностьФінансовая діяльність + чистий прибуток + амортизаційні відрахування + спад необоротних активів (продаж обладнання) + витрачання нових кредитів - внески в погашення кредитів + ??зменшення запасів і дебіторської задолженності- приріст необоротних активів + випуск нових облігацій-зростання запасів і дебіторської заборгованості + продаж часток участі + внески на погашення та викуп облігацій- зниження зобов'язань + зростання зобов'язань- покупка пайової участі + емісія акцій - виплата дивідендів
Джерелом наявних грошей є будь-яке збільшення статті, віднесеної до «Зобов'язанням» або до «Власному капіталу». Як приклад можна привести банківський кредит. Будь-яке зменшення активних рахунків також є джерелом утворення фінансового потоку. Приклади: продаж необоротних активів або зменшення запасів.
При побудові системи управління фінансовими потоками важливо оптимізувати відповідні бізнес-процеси, для чого необхідно визначити:
склад ЦФО, за якими формуються і контролюються бюджети грошових коштів;
учасників процесу, тобто співробітників компанії, що виступають у ролі ініціаторів платежів, контролерів виконання внутрішніх регламентів, акцептантів;
обов'язки та повноваження кожного учасника бізнес-процесу, зокрема за визначенням платіжних лімітів, і відповідальних за прийняття рішень з тих чи інших платежах;
часовий графік проходження платежів, зокрема встановити терміни і послідовність проходження заявок на оплату [29, С. 58].
Побудова системи управління фінансовими потоками компанії базується на наступних принципах:
інформативної вірогідності та прозорості;
плановості та контролю;
платоспроможності та ліквідності;
раціональності та ефективності.
В подальшому це дозволить скоротити трудовитрати топ-менеджерів компанії (генерального і фінансового директорів) на контроль витрачання коштів. Якщо раніше їм доводилося переглядати і підписувати кожну заявку на оплату, то тепер, коли суми витрат затверджені в бюджетах, а порядок узгодження платежів формалізований, контроль за фінансовими потоками можна покласти на фінансового менеджера. Відповідно фінансовий (генеральний) директор погоджуватиме тільки обмежена кількість платежів, як правило, понадлімітних, великих або нерегулярних.
Правильно вибудовані бізнес-процеси допомагають вирішити ще одну актуальну задачу - звести до мінімуму ризик зловживань з боку співробітників компанії за рахунок розділення функцій контролю виплат та їх ініціації. Наприклад, керівник бізнес-напрямку акцептує всі заявки на оплату за своїм ЦФО і відповідає за виконання бюджету, а співробітник фінансової служби (фінансовий директор, фінансовий менеджер) контролює відповідність заявок бюджетним лімітам і виконання регламентних процедур платіжної системи.
Ефективне управління фінансовими потоками підвищує ступінь фінансової і виробничої гнучкості компанії, оскільки призводить до:
поліпшенню оперативного управління, особливо з точки зору збалансованості надходжень і витрачання грошових коштів;
збі...
