икаючи цикл руху оборотного капіталу компанії.
Коли фінансовий потік зменшується або перекривається повністю, виникає явище неплатоспроможності. Недолік грошових коштів компанія може відчути навіть в тому випадку, якщо формально вона залишається прибутковою (наприклад, порушуються терміни платежів клієнтами компанії). Саме з цим пов'язані проблеми дохідних, але неліквідних компаній, що стоять на межі банкрутства.
Фінансовий потік - це різниця між доходами та витратами суб'єкта економіки, виражена в різниці між отриманими і зробленими платежами. В цілому це сума нерозподіленого прибутку компанії та її амортизаційних відрахувань, що зберігаються для формування свого джерела грошових коштів на майбутнє оновлення основного капіталу. Іншими словами, фінансовий потік - це чиста сума грошей, фактично отримана компанією в даному періоді [38].
Аналіз руху фінансових потоків - це, по суті, визначення моментів і величин припливів і відтоків готівки. Мета аналізу фінансових потоків полягає, насамперед, в аналізі фінансової стійкості і прибутковості компанії. Його вихідним моментом є розрахунок фінансових потоків, насамперед, від операційної (поточної) діяльності.
Фінансовий потік характеризує ступінь самофінансування компанії, її фінансову силу, потенціал, прибутковість.
Фінансове благополуччя компанії багато в чому залежить від припливу грошових коштів, що забезпечують покриття її зобов'язань. Відсутність мінімально-необхідного запасу грошових коштів може вказувати на фінансові труднощі. Надлишок грошових коштів може бути знаком того, що компанія зазнає збитків.
Аналізувати фінансові потоки зручно за допомогою звіту про рух грошових коштів. Згідно з міжнародним стандартом IAS7 цей звіт формується не за джерелами та напрямками використання коштів, а за сферами діяльності компанії - поточної, інвестиційної та фінансової. Він є основним джерелом інформації для аналізу фінансових потоків.
Складовими частинами звіту про рух грошових коштів є надходження і вибуття грошових коштів в розрізі поточної, інвестиційної та фінансової діяльності компанії.
Поточна діяльність включає вплив на грошові кошти господарських операцій, що впливають на розмір профіту компанії. До цієї категорії належать такі операції як реалізація товарів (робіт, послуг), придбання товарів (робіт, послуг), необхідних у виробничій діяльності компанії, виплата відсотків за кредит, виплати по заробітній платі, перерахування податків [33, С. 162].
Під інвестиційною діяльністю розуміють придбання та реалізацію основних засобів, цінних паперів, видачу позик і т.д.
Фінансова діяльність включає отримання від власників і повернення власникам засобів для діяльності компанії, операції з викупленим акціям і ін.
Складання звіту про рух грошових коштів передбачає:
визначення грошових коштів у результаті поточної діяльності компанії;
визначення грошових коштів у результаті інвестиційної діяльності компанії;
визначення грошових коштів у результаті фінансової діяльності компанії [37, С. 121].
Для цього використовуються дані балансу та звіту про прибутки і збитки.
Звіт про прибутки та збитки показує наскільки прибутковою була для компанії діяльність в аналізованому періоді, але він не може показати надходження і вибуття грошових коштів в поточної, інвестиційної та фінансової діяль?? ельность компанії. Звіт про прибутки і збитки складається за методом нарахування, коли доходи/витрати визнаються у періоді їх виникнення, а не в періоді надходження/вибуття грошових коштів.
Для того щоб виявити рух грошових коштів необхідно трансформувати звіт про прибутки і збитки. При цьому використовуються коригування, відповідно до яких доходи визнаються тільки у розмірі фактично отриманих грошових коштів, а видатки в обсязі фактичних виплат.
Існують два методи трансформації звіту про прибутки та збитки: прямий і непрямий.
При прямому методі cash flow трансформується кожна стаття звіту про прибутки і збитки, в процесі чого визначається фактичне надходження грошових коштів і фактичних витрат. При непрямому методі не передбачається трансформація кожної статті звіту про прибутки і збитки. Відповідно до цього методу відправною точкою розрахунку є величина річного прибутку (збитку) за аналізований звітний період, яку коригують, додаючи всі витрати, не пов'язані з рухом грошових коштів (наприклад, амортизаційні відрахування), і віднімаючи всі доходи, не пов'язані з фінансовими потоками [38 ].
Перед складанням звіту про рух грошових коштів, насамперед, необхідн...
