так і зовнішнього страхування фінансових ризиків;
- облік тимчасового чинника в управлінні ризиками. Чим довший період здійснення фінансової операції, тим ширше діапазон супутніх їй ризиків, тим менше можливостей забезпечувати нейтралізацію їх негативних фінансових наслідків за критерієм економічності управління ризиками. При необхідності здійснення таких фінансових операцій підприємство повинно забезпечити отримання необхідного додаткового рівня доходності по ній не тільки за рахунок премії за ризик, а й премії за ліквідність. Тільки в цьому випадку у підприємства буде сформований необхідний фінансовий потенціал для нейтралізації негативних фінансових наслідків за такою операцією при можливому настанні ризикового випадку;
- облік фінансової стратегії підприємства в процесі управління ризиками. Система управління фінансовими ризиками повинна базуватися на загальних критеріях обраної підприємством фінансової стратегії (що відображає його фінансову ідеологію по відношенню до рівня допустимих ризиків), а також фінансової політики по окремих напрямах фінансової діяльності. Як було встановлено раніше, більшість напрямків фінансової політики з питань управління фінансовою діяльністю підприємства включають як обов'язковий елемент рівень допустимого ризику. Аналогічні показники встановлені і в фінансової стратегії підприємства в цілому. Тому управління ризиками окремих фінансових операцій повинно виходити з відповідних параметрів ризику, що містяться в цих планових документах;
- облік можливості передачі ризиків. Прийняття низки фінансових ризиків незрівнянно з фінансовими можливостями підприємства щодо нейтралізації їх негативних наслідків при ймовірному настанні ризикового випадку. У той же час здійснення відповідної фінансової операції може диктуватися вимогами стратегії і спрямованості фінансової діяльності. Включення таких ризиків в портфель сукупних фінансових ризиків припустиме лише в тому випадку, якщо можлива часткова або повна їх передача партнерам по фінансовій операції чи зовнішньому страховику. Критерій зовнішньої страхуються ризиків (за відповідними видами найбільш ризикових фінансових операцій) повинен бути обов'язково врахований при формуванні портфеля фінансових ризиків підприємства.
З урахуванням розглянутих принципів на підприємстві формується спеціальна політика управління фінансовими ризиками.
Політика управління фінансовими ризиками являє собою частину загальної фінансової стратегії підприємства, що полягає в розробці системи заході щодо нейтралізації можливих негативних фінансових наслідків ризиків, пов'язаних із здійсненням різних аспектів фінансової діяльності.
Для узагальнюючої характеристики рівня ризику фінансової діяльності підприємства в цілому використовується показник - коефіцієнт концентрації капіталу в зоні відповідного фінансового ризику raquo ;. Він розраховується за наступною формулою [8, С.45]:
ККЗР=ККЗ/К (1)
де: ККЗР - коефіцієнт концентрації капіталу підприємства в зоні відповідного фінансового ризику;
КК3 - обсяг капіталу підприємства, пов'язаного з операціями у відповідній зоні ризику (безризиковою; допустимого ризику; критичного ризику; катастрофічного ризику);
К - загальна сума капіталу підприємства.
Розроблена на підприємстві політика управління фінансовими ризиками може бути представлена ??у вигляді спеціального документа - «бізнес-плану ризик-менеджменту», в якому відображаються наступні основні розділи [5, С.68]:
- фінансова ідеологія підприємства в частині прийняття ризиків, відображена у фінансовій стратегії і фінансовій політиці по основним аспектам його діяльності;
- основні види ризиків, властиві фінансової діяльності підприємства (портфель фінансових ризиків підприємства, складений за результатами їх ідентифікації в розрізі видів фінансової діяльності та основних фінансових операцій);
- угруповання видів фінансових ризиків за ступенем ймовірності їх виникнення і можливого розміру фінансових втрат при настанні ризикового випадку;
- рекомендовані форми нейтралізації ризиків окремих напрямів фінансової діяльності та основних фінансових операцій;
- проект бюджету по нейтралізації фінансових ризиків з розрахунком ефективності витрат;
- проект заходів щодо забезпечення нейтралізації фінансових ризиків та їх моніторингу.
Розроблений документ дозволяє в концентрованій формі викласти принципи і механізми політики управління фінансовими ризиками підприємства та її ефективність.
Елементи невизначеності, властиві функціонуванню та розвитку багатьох ...
