співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованостями необхідний аналіз умов комерційного кредиту, наданого фірмі постачальниками сировини і матеріалів.
. Умови платежів за відвантажену продукцію - один з факторів, що впливають на обсяг продажів. Під умовами платежів розуміється:
а) надання окремим покупцям комерційного кредиту (відстрочки платежу);
б) термін кредиту;
в) знижка за своєчасність оплати.
Перераховані три умови можуть бути виражені поширеною схемою:
Наприклад, 3/10 чистих 30 - Фірма представляє 3 процентну знижку, якщо вексель сплачується протягом 10 днів, максимальний термін (без знижки)
днів. Останній термін - термін комерційного кредиту; далі - штрафи за прострочення оплати. Знижки більш кращі, ніж надбавки, оскільки знижки зменшують базу оподаткування, а надбавки її збільшують. Заохочення завжди діє краще, ніж покарання.
На рівень дебіторської заборгованості впливають такі основні фактори:
оцінка та класифікація покупців залежно від виду продукції, обсягу закупівель, платоспроможності клієнтів, історії кредитних відносин і передбачуваних умов оплати;
контроль розрахунків з дебіторами, оцінка реального стану дебіторської заборгованості;
аналіз і планування грошових потоків з урахуванням коефіцієнтів інкасації.
Для визначення інвестиції в дебіторську заборгованість застосовується розрахунок, який враховує річні обсяги продажів у кредит і термін неоплати дебіторської заборгованості.
Отже, узагальнюючи вищезазначене, можна зробити висновок про те, що в основі управління дебіторською заборгованістю лежить два підходи:
) порівняння додаткового прибутку, пов'язаної з тією чи іншою схемою спонтанного фінансування, з витратами і втратами, що виникають при зміні політики реалізації продукції;
) порівняння та оптимізація величини і термінів дебіторської та кредиторської заборгованостей. Дані порівняння проводяться за рівнем кредитоспроможності, часу відстрочки платежу, стратегії знижок, доходах і видатках з інкасації.
Оцінка реального стану дебіторської заборгованості, т. е. оцінка ймовірності безнадійних боргів - одне з найважливіших питань управління оборотним капіталом. [15-17; 18, с.433] Ця оцінка ведеться окремо по групах дебіторської заборгованості з різними термінами виникнення.
Фінансовий менеджер може при цьому використовувати накопичену на підприємстві статистику, а також вдатися до послуг експертів-консультантів.
В залежності від розміру дебіторської заборгованості, кількості розрахункових документів і дебіторів аналіз її рівня можна проводити як суцільним, так і вибірковим методом. Загальна схема контролю та аналізу, як правило, включає в себе кілька етапів.
Етап 1. Здається критичний рівень дебіторської заборгованості; всі розрахункові документи, які стосуються заборгованості, що перевищує критичний рівень, піддаються перевірці в обов'язковому порядку.
Етап 2. З розрахункових документів робиться контрольна вибірка. Для цього застосовуються різні способи. Одним з найпростіших є n-відсотковий тест (так, при n=10% перевіряють кожен десятий документ, що відбирається по якомусь ознакою, наприклад за часом виникнення зобов'язання).
Існують і більш складні статистичні методи відбору, засновані на завданні критичних значень рівня значимості, помилки вибірки, допустимого відхилення між відбитим у звітності та обчисленим за вибірковими даними розміром дебіторської заборгованості тощо У цьому випадку визначають інтервал вибірки по грошовому измерителю, і кожен розрахунковий документ, на який падає межа чергового інтервалу, відбирається для контролю та аналізу.
Етап 3. Перевіряється реальність сум дебіторської заборгованості у відібраних розрахункових документах. Зокрема, можуть направлятися листи контрагентам з проханням підтвердити реальність проставленою в документі або проходить в обліку
Етап 4. Оцінюється істотність виявлених помилок. При цьому можуть використовуватися різні критерії. Узагальнюючи вищевикладене дослідження, можна зробити наступні висновки.
Одним із завдань фінансового менеджера по управлінню дебіторською заборгованістю є визначення ступеня ризику неплатоспроможності покупців, розрахунок прогнозного значення резерву по сумнівних боргах, а також надання рекомендацій по роботі з фактично або потенційно неплатоспроможними покупцями.
Збільшення дебіторської заборгованості ініціює додаткові витрати підприємства на:
...
