613379192,5
Такі категорії кредиторів як постачальники, персонал організації та надають капітал у тимчасове користування підприємства. Також слід зазначити, що короткострокові зобов'язання за величиною більше, ніж довгострокові на 62%. Кредити та позики великі в порівнянні з кредиторською заборгованістю майже в 2 рази.
В умовах виробництва і природної його аритмії нераціонально утримувати в пасивах значну частку власного капіталу. Розумніше в міру необхідності залучати кредити. З їх допомогою фінансуються активи зниженою ліквідності - необоротні та матеріальна частина оборотних.
Ефект фінансового важеля - це приріст рентабельності власного капіталу, отриманий завдяки використанню позикового капіталу, незважаючи на його платність.
Фінансовий важіль показує вплив фінансових витрат, пов'язаних з запозиченням капіталу, на величину чистого прибутку.
Розрахунок фінансового важеля зведений в таблицю 2.10.
Таблиця 2.10
Розрахунок ефекту фінансового важеля
Показателі2012 год2013 год1. Власний капітал45174459412. Кредити банка8940122263. Кредиторська задолженность580185364. Позиковий капітал18880334445. Разом істочніков64054793856. Середня кредитна?? тавка18187. Сума відсотків за кредіт1609,22200,78. Чистий прібиль16816539. Економічна рентабельность5,13,510. Ціна позикових істочніков8,56,611. Диференціал - 3,4-312. Плече ричага0,40,713. Ефект фін. важеля - 1,4-2,114. Рентабельність СК3,71,415. Проверка3,71,4
За звітний період залучення позикових коштів для фінансування активів створив негативний ефект важеля, зменшивши рентабельність СК на 1,4%. Ціна сукупних позикових джерел майже в 2 рази менше, ніж величина середньої кредитної ставки. Слід відзначити підвищення економічної рентабельності підприємства з минулим роком в динаміці позитивних очікувань. Однак її недостатнє покриття ціни сукупних позикових джерел зумовило негативну величину диференціала. Зменшення плеча важеля ілюструє приріст частки СК. За рахунок того, що ЗК на 42% нижче СК, загальна рентабельність підприємства ВАТ «Хакаський рибокомбінат» збільшилася 4%.
. 3 Аналіз фінансового стану підприємства
Фінансовий стан господарюючого суб'єкта - це характеристика його фінансової платоспроможності, кредитоспроможності, використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань перед державою та іншими господарюючими суб'єктами. Фінансова стійкість - характеристика стабільності фінансового становища організації, що забезпечується високою часткою власного капіталу в загальній сумі використовуваних фінансових засобів. Оцінка рівня фінансової стійкості організації здійснюється за допомогою використання системи абсолютних і відносних показників.
Джерела інформації: форма №1 «Бухгалтерський баланс».
Показники забезпеченості матеріальних активів джерелами фінансування розглянуті в таблиці 2.11.
Таблиця 2.11
Показники забезпеченості матеріальних активів джерелами фінансування, тис. руб.
№ п.п.Показателі2012 год2013 год1Собственний капітал (ПЗ + 640) 52590451742Внеоборотние активи (А1) 50064374863Собственние оборотні кошти (стр.1-стор.2) 252676884Долгосрочние пасиви (П4) 603341395Собственние і довгострокові джерела (стор.3 + стор.4) 8559118276Краткосрочние кредити і позики (610) 1222689407Общая величина основних джерел (стор.5 + стор.6) 20785207678Общая величина запасів і витрат (210 + 220) 24311198369Недостаток СОС (стр.3-стор.8) - 21 785-1214810Недостаток власних і довгострокових джерел (стор.5-стор.8) - 15752-800911Ізлішек (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел (стор.7-стор.8) - 3526931
Аналізуючи цю таблицю, видно, що власний капітал підприємства (Пск), як найнадійніший джерело, забезпечує фінансування важкореалізованих необоротних активів (Аун).
У матеріальних оборотних активах на кінець звітного періоду розміщений капітал у розмірі 19 836 тис. руб.
Власний капітал покриває запаси і витрати, однак кредити і позики довгострокові не забезпечують необоротні активи, також кредити і позики короткострокові не покривають запаси і витрати. Відтак існує загроза змішаного ризику. Звідси випливає, що на підприємстві «Хакаський рибокомбінат» склалося нестійкий стан, оскільки АЗЗ lt; СОС + ПДС + Пкс. Переважання «Помірної політики» залучення пасивного капіталу.
Також слід зазначити, що абсолютні показники стійкості характеризують нестача власних і довгострокових джерел. За порівняння з початком року недолік знизився на 50%.
Фінансова стійкість:
