чення.
. Визначення форм залучення кредитних коштів. Ці форми диференціюються в розрізі фінансового кредиту; товарного кредиту; інших форм. Вибір форм залучення позикових коштів здійснюється виходячи з цілей і специфіки своєї господарської діяльності.
. Визначення складу основних кредиторів. Цей склад визначається формами залучення позикових коштів. Основними кредиторами підприємства є звичайно його постійні постачальники, з якими встановлені тривалі комерційні зв'язки, а також комерційний банк, який здійснює його розрахунково-касове обслуговування.
. Формування ефективних умов залучення кредитів. До числа найважливіших із цих умов відносяться:
термін надання кредиту - є одним з визначальних умов його залучення. Оптимальним вважається термін надання кредиту, протягом якого повністю реалізується мета його залучення (наприклад, іпотечний кредит - на термін реалізації інвестиційного проекту; товарний кредит - на період повної реалізації закуплених товарів тощо.).
ставка відсотка за кредит - характеризується трьома основними парамеТрам: її формою, видом і розміром.
По застосовуваних формам розрізняють процентну ставку (для нарощування суми боргу) і облікову ставку (для дисконтування суми боргу). Якщо розмір цих ставок однаковий, то перевага повинна бути віддана процентній ставці, тому що в цьому випадку витрати по обслуговуванню боргу будуть меншими.
По застосовуваних видами розрізняють фіксовану ставку відсотка і плаваючу ставку відсотка. Час, протягом якого ставка відсотка залишається незмінною, називається процентним періодом. В умовах інфляції для підприємства краще є фіксована ставка або плаваюча ставка з високим відсотковим періодом. Розмір ставки відсотка за кредит є визначальною умовою при оцінці його вартості. За товарним кредитом він приймається при оцінці в розмірі цінової знижки продавця за здійснення негайного розрахунку за поставлені товари, вираженої в річному численні.
умови виплати суми відсотка - характеризується порядком виплати його суми. Цей порядок зводитися до трьох принципових варіантів: виплаті всієї суми відсотка в момент надання кредиту; виплаті суми відсотка рівномірними частинами; виплаті всієї суми відсотка в момент сплати суми основного боргу. За інших рівних умов краще є третій варіант.
умови виплати суми основного боргу - характеризуються передбачаються періодами його повернення. Ці умови зводяться до трьох принципових варіантів: часткового повернення суми основного боргу протягом загального періоду функціонування кредиту; повного повернення всієї суми боргу після закінчення терміну використання кредиту; повернення основної або частини боргу з наданням пільгового періоду після закінчення терміну корисного використання кредиту. За інших рівних умов третій варіант є для підприємства краще.
інші умови, пов'язані з отриманням кредиту - можуть передбачати необхідність його страхування, виплати додаткової комісійної винагороди банку, різний рівень розміру кредиту по відношенню до суми застави або застави тощо.
. Забезпечення ефективного використання залучених кредитів. Критерієм такої ефективності виступають показники оборотності і рентабельності капіталу, а також ефективний фінансовий механізм.
. Забезпечення своєчасних розрахунків за отриманими кредитами. З метою забезпечення по найбільш великих кредитах може заздалегідь резервуватися спеціальний поворотний фонд. Платежі з обслуговування кредитів включаються в платіжний календар і контролюються в процесі моніторингу поточної фінансової діяльності. На підприємства, що залучають великий обсяг позикових коштів у формі фінансового і товарного (комерційного) кредиту, загальна політика залучення позикових коштів може бути деталізована потім у розрізі зазначених форм кредиту.
2.7 Реалізація проекту
На малюнку 8 показані етапи фінансового аналізу, необхідного для остаточного розрахунку потреби в кредитах.
Рис. 8 - Фінансовий аналіз і його етапи
Наростити власний капітал можливо, якщо підключити в господарський оборот фінансові ресурси, які належать або власникам, або самому господарюючому суб'єкту.
На діючому підприємстві власний капітал представлений наступними основними формами (малюнок 9).
Рис. 9 - Форми функціонування власного капіталу підприємства
У ході реалізації проекту чіткіше став виділятися і фінансовий механізм підприємства (малюнок 10).
Рис. 10 - Фінансовий механізм ВАТ «Міндобрива»
2.8...
