єморозрахунки не грошові операції, будь-яке прийняття товару від однієї сторони іншій рівнозначно короткостроковому позиці.
Бартер
Також як і взаєморозрахунки, бартер увазі погашення грошових зобов'язань між підприємствами поставкою або обміном товарів. У Росії бартерні операції є одним з основнихджерел фінансування. Обсяг бартерних операцій в Росії складає більше половини продажів серед найбільших підприємств країни.
Короткостроковий лізинг
Оренда на короткий термін може скоротити обсяг інвестицій за рахунок вкладень в обладнання, необхідне підприємству на обмежений термін. Оптимальне фінансування оборотного капіталу залежить від якості управління, яке повинно забезпечувати наявність необхідного обсягу оборотних коштів. Під необхідним обсягом оборотних коштів розуміється такий їх розмір, який був би мінімальним, але цілком достатнім для забезпечення нормальної господарської діяльності в конкретному періоді часу.
Стратегії фінансування оборотних активів
У теорії фінансового менеджменту прийнято виділяти різні стратегії фінансування оборотних активів в залежності від ставлення менеджера до вибору джерел покриття. Відомі 4 моделі поведінки: ідеальна, агресивна, консервативна, компромісна. Вибір тієї чи іншої моделі стратегії фінансування зводиться до виділення відповідної частки капіталу, тобто довгострокових джерел фінансування.
Ідеальна модель побудована, грунтуючись на суті категорій оборотні активи і короткострокові пасиви raquo ;. Модель означає, що оборотні активи за величиною співпадають з короткостроковими пасивами, тобто чистий оборотний капітал дорівнює нулю. У реальному житті така модель практично не зустрічається, тому підприємство завжди потребує деякої сумі грошових коштів для підтримки поточних витрат. З позиції ліквідності дана модель найбільш ризикована, тому підприємство може опинитися перед необхідністю продажу частини основних засобів для покриття поточної кредиторської заборгованості. Суть цієї стратегії полягає в тому, що довгостроковий капітал використовується як джерело покриття необоротних активів, тобто чисельно збігається з їх величиною.
Агресивна модель означає, що довгостроковий капітал служить джерелом покриття необоротних активів і того мінімуму, який необхідний для здійснення господарської діяльності. З позиції ліквідності дана модель також ризикована, тому в реальному житті обмежитися лише мінімумом оборотних активів неможливо. Оскільки постійних джерел фінансування в цьому випадку вистачає лише на покриття мінімуму оборотних активів. При даної моделі має місце відносно висока поточна прибуток (тому що витрати на підтримку поточної діяльності мінімальні) і високий ризик втрат від неотримання можливих доходів при зростанні попиту на продукцію.
Консервативна модель передбачає, що частина оборотних активів покривається довгостроковими пасивами.
Компромісна модель вважається найбільш реальною. Оборотні активи фінансуються за рахунок довгострокових джерел.
2.5 Ефективне управління кредиторською заборгованістю
Для того, щоб ефективно управляти боргами компанії необхідно, в першу чергу, визначити їх оптимальну структуру для конкретного підприємства й у конкретній ситуації: скласти бюджет кредиторської заборгованості, розробити систему показників (коефіцієнтів), що характеризують, як кількісну , так і якісну оцінку стану і розвитку відносин з кредиторами компанії і прийняти певні значення таких показників за планові. Другим кроком у процесі оптимізації кредиторської заборгованості повинен бути аналіз відповідності фактичних показників їх рамковому рівню, а також аналіз причин виниклих відхилень. На третьому етапі, в залежності від виявлених невідповідностей і причин їх виникнення, повинен бути розроблений і здійснений комплекс практичних заходів щодо приведення структури боргів у відповідність із плановими (оптимальними) параметрами.
Стратегічний підхід.
Для того, щоб відносини з кредиторами максимально відповідали цілям забезпечення фінансової стійкості (безпеки) компанії і збільшенню її прибутковості та конкурентоспроможності, менеджменту компанії необхідно виробити чітку стратегічну лінію у відношенні характеру залучення і використання позикового капіталу. Перший основоположний питання, який у зв'язку з цим постає перед керівництвом фірми це: вести бізнес за рахунок власних або залучених коштів? Другий дилемою є кількісне співвідношення власного і позикового капіталу. Відповіді на дані питання залежать від безлічі факторів як зовнішнього (галузеві особливості, макроекономічні показники, стан конкурентного середовища і т. Д.), Так і внутрішнього (корпоративного) порядку (можливості за...
