лим, щоб усередині нього всі вихідні дані були практично постійні;
· інтервал планування повинен бути максимально великим, задовольняючи при цьому вищенаведеним умовам.
2. Часовий графік здійснення проекту
Перш, ніж приступити до збору необхідної інформації, необхідно сформувати часовий графік здійснення проекту з виділенням наступних елементів:
· тривалість підготовки виробництва (до моменту вкладення повної суми інвестицій в основні фонди);
· тривалість розглянутого терміну експлуатації (верхня межа обмежується фізичним терміном служби основних засобів).
Наступним кроком є ??деталізація графіка осу?? ествленія проекту, для чого розробляються:
· графік здійснення капітальних вкладень,
· графік освоєння проектної потужності.
При цьому необхідно звернути особливу увагу на ув'язку зазначених вище графіків між собою.
. Доходи
Для визначення доходів інвестиційного проекту необхідна наступна інформація:
· прогноз ціни реалізації продукції за видами продукції та інтервалах планування;
· план виробництва продукції за видами продукції та інтервалах планування.
При підготовці даних необхідно врахувати всі види товарної продукції (основної та побічної), а також інші види доходів (наприклад, здача площ або обладнання в оренду, очікувані доходи з цінних паперів).
Методика аналізу ефективності капітальних вкладень ґрунтується на припущенні, що обсяг виробництва дорівнює обсягу реалізації. У зв'язку з цим принципово важливе розуміння того, що саме виробництво повинно знаходитися в залежності від обсягу реалізації, а не навпаки. Орієнтація на виробничу потужність може виявитися згубною для проекту, так як відповідно до методики аналізу вся вироблена продукція вважається реалізованою і тому безпосередньо впливає на основне джерело доходів від проекту - виручку, - що частіше за все не відповідає дійсності і, отже, веде до завищення ефективності інвестицій, аж до того, що проект, ефективний на папері, насправді виявляється збитковим. Таким чином, при визначенні доходів проекту необхідно орієнтуватися на забезпечений (приймається ринком) обсяг реалізації, а не на максимальний обсяг виробництва, відповідний паспортним даним устаткування. Якщо доходи проекту визначені на підставі максимально можливого обсягу виробництва, необхідно приділяти особливу увагу визначенню меж зміни виручки від реалізації, в межах яких проект відповідає умовам ефективності та фінансової спроможності (аналізу чутливості).
У складі бізнес-плану проекту бажано надати документи (договори, рамкові угоди), що підтверджують закладений у розрахунках обсяг реалізації і ціни на продукцію (на найближчий період). Договору повинні гарантувати обсяги реалізації і ціни, при яких виручка від реалізації проекту дозволить зберегти умови ефективності та фінансової спроможності.
. Поточні витрати
Поточні витрати інвестиційного проекту складаються з наступних елементів:
· податки, що включаються в собівартість;
· плановані прямі матеріальні витрати на виробництво продукції;
· плановані витрати на заробітну плату за категоріями персоналу (основний виробничий персонал, допоміжний персоналу, адміністративно-управлінський персонал, збутової персонал);
· накладні витрати (загальновиробничі, загальногосподарські, комерційні).
При описі поточних витрат використання в розрахунках собівартості одиниці продукції не завжди коректно, що пов'язано з особливостями перерахунку собівартості одиниці на весь обсяг виробництва. З погляду грошових потоків змінюється величина змінних витрат, а величина постійних залишається незмінною. Тому при описі змінних витрат доцільно використовувати в розрахунках собівартість одиниці продукції. Зокрема, при розрахунку матеріальних витрат слід враховувати витрата матеріалів на одиницю продукції, ціни на матеріали, а також виробничі втрати по кожному окремому матеріалі. Постійні витрати слід відображати на підставі кошторисів накладних витрат за період; а не здавати їх відсотком від змінних витрат або обсягу виробництва.
Крім того, необхідно мати на увазі, що поточні витрати проекту доцільно описувати за елементами витрат, але не за об'єктами.
Опис поточних витрат проектаЖелательно (за елементами витрат) Менш бажано (по об'єктах) МатеріалиЕксплуатаціонние витрати на видобувному комплексеЕнергія, топлівоЕксплуатаціонние витрати на транспортіровкеЗаработная платаЕксплуатаціонние витрати на...
