">.
Розробка заходів щодо зниження ризиків Наступна стадія процесу регулювання ризиків зв'язана з розробкою заходів щодо їх страхування. В якості об'єктів страхування можуть розглядатися як весь комплекс ризиків, властивих даному виду інвестування, так і найбільш значущі ризики (зокрема, ті, на частку яких припадає понад 5% від значення сукупних ризиків). В останньому випадку істотні ризики виділяються в окрему блок з тим, щоб виробити конкретні заходи щодо їх зниження. p align="justify"> Спільними способами страхування ризику є диверсифікація ризиків, створення спеціальних резервів, що використовуються при реалізації ризиків, повна або часткова передача ризиків спеціалізованим кредитно-фінансовим інститутам - страховим компаніям, система укладання термінових контрактів і угод на ринку цінних паперів, надання гарантій, включення захисних застережень в укладаються договори.
Диверсифікація інвестиційних ризиків передбачає вдосконалення управління інвестиційними активами та джерелами фінансування, їх оптимізацію за обсягами, термінами та структурою. Важливе значення має дотримання принципу диверсифікації при здійсненні інвестиційно-кредитної діяльності банків. Економічні нормативи, введені в дію Центральним банком РФ, орієнтують банки в основному на зниження кредитних ризиків. Диверсифікація кредитних вкладень здійснюється шляхом встановлення показника граничної суми позик, максимального розміру ризику на одного позичальника, кількості великих кредитів та їх середнього розміру. Підвищення ступеня диверсифікації характеризується збільшенням кількості великих кредитів у загальній сумі кредитних вкладень і зменшенням розміру великих кредитів. p align="justify"> Разом з тим використовувана методика не враховує інші види банківських ризиків, зокрема процентний ризик, і необхідність диверсифікації інвестиційних активів за термінами. Для вимірювання ступеня ризику інвестицій банку з точки зору їх відповідності джерелами фінансування за обсягами і термінами з урахуванням процентного ризику можна використовувати наступний показник:
? =? I a - ? p, ( 2.2.)
t t
де ? - показник рівня ризику;
1а, - інвестиційні вкладення, зважені за термінами;
1р, - джерела фінансування інвестиційних вкладень, зважені за термінами.
Крім того, розглянутий показник, будучирезультатом зіставлення інвестиційних активів та джерел їх фінансування, зважених за термінами, свідчить про надлишку або нестачі коштів для забезпечення інвестиційної діяльності та дає можливість передбачити ймовірність виникнення у банку фінансових труднощів. Отримані результати, скориговані з урахуванням ризику втрат, показують максимальну величину резервів, які необхідно сформувати на випадок реалізації ризиків. p align="justify"> Формування спеціальних резервів як спосіб страхування ризиків може здійснюватися і в обов'язковому порядку (відповідно до нормативних актів), та добровільно. Основними видами резервів, які можуть створюватися на випадок реалізації ризиків, є: резерв під загальні ризики, під кредитний ризик, знецінення цінних паперів, по ризикованих операцій і фінансуванню. p align="justify"> 10. Моніторинг ризиків
Наступний етап регулювання ризиків передбачає проведення моніторингу ризиків з метою здійснення необхідної коригування прийнятих рішень. Важливим принципом проведення моніторингу є порівнянність результатів, для забезпечення якої необхідно застосовувати єдину методику і використовувати її через рівні інтервали часу. p align="justify"> Ефективність моніторингу багато в чому залежить від якості побудови системи показників ризику, ступеня її репрезентативності, а також чутливості до несприятливих змін, що мають відношення до розглянутого інвестиційному об'єкту.
11. Ретроспективний аналіз
Завершальною стадією процесу регулювання ризиків виступає ретроспективний аналіз результатів їх регулювання. Проведення такого аналізу цілком обгрунтовано, тому що дає можливість порівняти плановані і досягнуті результати регулювання ризиків, врахувати отриманий досвід для оптимізації процесу регулювання ризиків у майбутньому. p align="justify"> Використання розглянутих методів аналізу і регулювання інвестиційних ризиків вимагає накопичення великих масивів інформації, засобів її обробки, обширного багажу теоретичних і практичних знань, високої кваліфікації фахівців-аналітиків, їх здатності до конструктивного мислення і прогностич...
