им видом незабезпеченої позики є "кредитна лінія". Вона являє собою максимальну суму, яку банк згоден видавати компанії протягом певного періоду часу. p> 3) Векселі. Це короткостроковий джерело фінансування, який являє собою боргову розписку, що випускається підприємством. Компанія, яка випускає векселі, зобов'язується повернути грошову суму, зазначену у векселі, у визначений термін. Інвестор купує вексель за ціною нижче номіналу (в цьому і полягає "його інтерес"), а в Наприкінці терміну отримує повну вартість векселя. Наприклад, компанія "Toys Inc. "Випустила вексель на сто днів вартістю 1000 доларів. Цей вексель є зобов'язанням компанії виплатити 1000 доларів власникові векселі через сто днів. Але покупець, купуючи вексель, заплатить за нього не 1000 доларів, а менше, наприклад, 900 доларів [5]. br/>
На схемі представлені різні види короткострокового фінансування:
В
Короткостроковий борг - це будь-який борг, який повинен бути повернутий протягом року. Короткостроковий борг розпадається на три основні категорії:
• торговий кредит постачальників;
• позика комерційного банку або іншої установи короткострокового кредитування;
• кошти від продажу комерційних векселів зовнішнім інвесторам або іншим компаніям.
Торговий кредит являє собою найбільш широко поширений джерело короткострокового фінансування бізнесу. Замість того щоб позичати гроші для розрахунків за продукцію і постачання матеріалів, компанія в цьому випадку купує у постачальника в кредит. Ступінь офіційного оформлення такої операції може варіювати від простого рукостискання до скріпленого печатками і підписами договору. Дві найбільш поширені форми торгового кредиту - це відкритий кредит і простий вексель.
Більшість товарних угод на бізнесі фінансується через відкритий кредит, який іноді називають також відкритим рахунком. Це неофіційне угоду, в рамках якого покупцеві надається можливість отримувати продукцію до того, як він заплатить за неї. Скажімо, ви володієте магазином спортивного одягу. Ви замовляєте виробнику купальні костюми, і він погоджується надати їх вам у кредит. Пізніше, коли ви починаєте розпродавати костюми, ви розраховуєтесь з виробником за рахунками. Ця процедура дозволяє вам звести до мінімуму розрив між припливом і відтоком готівки.
Виробникові купальників це теж вигідно. Погодившись на відстрочку оплати до 60 днів замість загальноприйнятих 30, він тим самим отримує у вашій особі надійного постійного покупця, який гарантовано віддасть перевагу купувати товари у нього, а не у якогось іншого постачальника.
Неформальний характер відкритого кредиту вселяє довіру не всім підприємцям. Деякі віддають перевагу більш надійне письмове боргове зобов'язання, заздалегідь підписаний клієнтом, якому вони поставляють продукцію. Однією з форм такого зобов'язання є простий вексель - безумовний письмовий договір, складений позичальником, який обіцяє виплатити кредитору певну суму грошей до зазначеного терміну в обмін на негайний кредит. Часто у векселі вказується і процентна ставка, що підлягає виплаті.
Яке б важливе значення для бізнесу ні мав кредит, може настати момент, коли будуть потрібні інші джерела короткострокового фінансування. Припустимо, що підприємство виявилося не здатним розплатитися з боргами, оскільки його клієнти ще повернули йому свої борги. Або, скажімо, керівництво вирішило придбати щось за готівковий розрахунок. В обох випадках підприємство може звернутися до комерційного банку або іншої фінансової установи за короткостроковим позикою.
Позики комерційних банків становлять 28% у загальному обсязі короткострокового фінансування. Рівень процентної ставки по короткострокових позиках може бути або фіксованим, або плаваючим. При позичку з фіксованою процентною ставкою величина відсотка залишається незмінною протягом усього терміну, на який надана позика. При позичку з гнучкою процентною ставкою величина відсотка змінюється відповідно до коливань переважаючих процентних ставок.
Незалежно від типу процентної ставки на рівень відсотка впливає ступінь довіри до платоспроможності клієнта. Найбільшим корпоративним клієнтам провідних банків призначають саму сприятливу базисну ставку. Іншим компаніям до базисної ставкою додатково нараховується кілька процентних пунктів.
Забезпечені позички - це такі позички, гарантією яких служить яка-небудь цінність, звана забезпеченням (заставою), яку кредитор може отримати в власність, якщо позичальник виявиться не в змозі повернути позику. Існують три основні види забезпечення: рахунки дебіторів, товарно-матеріальні запаси, інша власність.
Якщо комерційне підприємство бере позику, забезпечену рахунками дебіторів, це означає, що в якості застави використовується заборгованість його клієнтів по відкритими рахунками. Припустимо, що компанія продала різним клієнтам товари на суму 100 тис. дол. на ...
