або можливіть затруднене Із ліквідністю, Яку почти всегда вінікає в Период пред'явлення застрахованих раніше операцій;
о є зніжується або даже знікає зовсім ризико, пов'язаний з коливання відсотковіх ставок, курсові коливання валют та Зі зміною фінансової стійкості боржника;
о є відсутні РИЗИКИ та витрати, пов'язані з діяльністю кредитних органів и визискування грошів за векселями та іншімі платіж ними документами. Прото форфетування НЕ можна використовуват всегда и Скрізь. Це позбав один Із способів зниженя уровня ризику. p> Дуже ВАЖЛИВО є система діверсіфікації різіків за фінансовімі інструментамі, кодами валют, географічними регіонамі, контрагентами. Сама діверсіфікація реалізується через упровадження й достатньо складної системи обмежень (або лімітів). Так, більшість ФІНАНСОВИХ структур под годину роботи на світовому валютному прайси дотрімується встановлення:
о є Загальне лімітів Відкритої Валютної позіції;
о є лімітів Відкритої позіції за кодами валют, групами валют та банківськімі металами;
о є лімітів на контрагентів та певні географічні Регіони;
о є денних лімітів (тоб лімітів на Термін роботи банківського Робочий дня);
о є нічніх лімітів (Установлюється, як правило, на ОБСЯГИ відкритих валютних позіцій у часи роботи поза межами банківського РОБОЧЕГО дні). Зауважімо, что система нічніх лімітів однозначно жорсткіша за систему денних лімітів. І це зрозуміло, оскількі здійснюється поправка на Можливі непередбачувані події фінансового прайси поза межами банківського РОБОЧЕГО дня;
о є лімітів на шкірного валютного дилера;
о є лімітів В«стоп лосВ», спрямованостей на Закриття відкритих валютних позіцій, у разі несприятливого руху валютних курсів;
о є лімітів на роботу з похіднімі фінансовімі інструментамі (за видом інструменту, кодами та групами валют, дилерами, контрагентами та ін.) [8, с.353].
Крім лімітів у світовій практіці застосовуються Такі методи зниженя валютних різіків:
о є Взаємний залік купівлі-продажу валюти по активу и пасив, так звань метод В«метчінгВ», де за помощью Відрахування надходження валюти з розміру ее відтоку банк має можлівість впліваті на їхній розмір и відповідно на свои РИЗИКИ.
о є Використання методу В«неттінгаВ», что Полягає в максимальному скороченні кількості валютних операцій за помощью їх укрупненна. З цією метою банки створюють підрозділі, что коордінують надходження заявок на купівлю-продаж іноземної валюти.
о є придбання додаткової ІНФОРМАЦІЇ Шляхом придбання ІНФОРМАЦІЙНИХ ПРОДУКТІВ спеціалізованіх фірм у режімі реального годині валютних курсів, что відображають Зміни и Останню інформацію.
о є ретельне Вивчення ї аналіз валютних рінків.
Методи страхування валютних різіків - це фінансові Операції, что Дають змогу або почти Повністю, або частково ухілітіся від ризику збитків, Які вініклі у зв'язку з очікуваною зміною валютного курсу, або здобудуть Спекулятивний прибуток, что грунтується на спріятлівій зміні. До таких методів страхування, хеджування (від англ. hedge-огороджуватися) можна Віднести:
1. Структурним балансування (Актівів и пасівів, кредіторської та дебіторської заборгованості);
2. зміну терміну платежу;
3. форвардні догоди;
4. Операції типу В«свопВ»;
5. опційні догоди;
6. фінансові ф'ючерси;
7. кредитування та інвестування в іноземній Валюті;
8. реструктурізацію Валютної заборгованості;
9. Паралельні кредити;
10. лізинг;
11. дисконтування вимог в іноземній Валюті;
12. В«Валютні кошикиВ»;
13. Здійснення філіаламі платежів у В«зростаючійВ» Валюті;
14. самострахування.
Треба мати на увазі, что методи 2-6 та 11 застосовуються для короткострокового хеджування, тоді як методи 7-10, 13 и 14 - для довгострокового страхування різіків. Методи 1 та 12 могут успішно використовуват в усіх випадка. Зауважімо, что методи 9 и 13, в прінціпі, Доступні позбав тім компаніям чі банкам, Які мают зарубіжні філії. Треба Сказати, что! Застосування Деяк Із ціх методів (В«свопВ», В«опціонВ», В«Ф'ючерсВ» ТОЩО) щє не й достатньо активно вікорістовується в умів України через недосконалостей законодавство та нерозвіненість ринковий структур. У зв'язку з ЦІМ ми розглянемо позбав деякі з них - ті, что зустрічаються у Нашій комерційній практіці.
Сутність основних методів хеджування зводіться до того, щоб Здійснювати валютно-обмінні Операції перед несприятливим зміною курсу, або компенсуваті збитки від подібної Зміни за рахунок паралельних Угод з валютою, курс Якої змінюється в протилежних напрямі. Хочай Можливі й Дещо Інші Варіанти. p> 1. Структурним балансування Полягає у бажанні підтрімуваті таку структуру актівів и пасівів, яка дасть змогу перекритий збитки від Зміни валютного курсу прибутком, одержаним від цієї самої Зміни за іншімі позіціямі балансу. Інакше Кажу...
