итичних точок і аналіз чутливості - дають лише загальне уявлення про стійкість проекту до змін закладених у нього па Ризик, пов'язаний з проектом, характеризується трьома чинниками: подія, пов'язана з ризиком; ймовірність ризиків; сума, що піддається ризику. Щоб кількісно оцінити ризики, необхідно знати всі можливі наслідки прийнятого рішення та ймовірність наслідків цього рішення. Виділяють два методи визначення ймовірності. p> Об'єктивний метод визначенні явероятності заснований на обчисленні частоти, з якою відбуваються деякі події. Частота при цьому розраховується на основі фактичних даних. Так, наприклад, частота виникнення деякого рівня втрат А в процесі реалізації інвестиційного проекту може бути розрахована за формулою:
f ( A) = n ( A)/ n;
де; f - частота виникнення деякого рівня втрат;
n (A) - число випадків настання цього рівня втрат;
n - загальне число випадків у статистичній вибірці, що включає як успішно здійснені, так і невдалі інвестиційні проекти.
Суб'єктивна ймовірність є припущенням щодо певного результату, що грунтується на судженні або особистому досвіді оцінює, а не на частоті, з якою подібний результат був отриманий в аналогічних умовах.
Важливими поняттями, застосовуються в імовірнісному аналізі ризиків є поняття альтернативи, стану середовища, результату.
Альтернатива - це послідовність дій, спрямованих на вирішення деякої проблеми. Приклади альтернатив: набувати або НЕ купувати нове обладнання.
Стан середовища - ситуація, на яку особа, яка приймає рішення, не може впливати (Наприклад, сприятливий чи несприятливий ринок, кліматичні умови тощо). p> Результати (можливі події) виникають у разі, коли альтернатива реалізується в певному стані середовища. Це якась кількісна оцінка, показує наслідки певної альтернативи при певному стані середовища (наприклад, величина прибутку, величина врожаю і т.д.).
Типи моделей при прийнятті рішень
1. Прийняття рішень в умовах визначеності - Особа, яка приймає рішення (ОПР), точно знає наслідки та наслідки будь альтернативи або вибору рішення.
2. Прийняття рішень в умовах ризиків - ОПР знає ймовірності настання фіналів або наслідків для кожного рішення.
3. Прийняття рішення в умовах невизначеності - ЛПР не знає
Якщо має місце невизначеність (Тобто існує можливість відхилення майбутнього доходу від його очікуваної величини, але неможливо навіть приблизно вказати ймовірності настання кожного можливого результату), то вибір альтернативи інвестування може бути проведений на основі одного з трьох критеріїв:
1. Критерій MAXIMAX (критерій оптимізму). Визначає ...
