Ліквідаційна вартість, що враховується в грошових потоках в кінці п'ятого року і що виникає при ліквідації об'єкта дорівнює:
+ (34-34 * 0,04 * 5) + (140-140 * 0,10 * 5) + (35-35 * 0,20 * 5) +70 = 179,2 млн.д.е.
Перевищення/дефіцит визначають як різницю припливів і відтоків для кожного інтервалу розрахункового періоду (року).
Приплив для періоду будівництва: 350-291,5 = 58,5
Приплив для першого року (період освоєння) складе: 1260 млн.д.е.
відтік відповідно 17,5 +904 +42 +36 +69,68 +60 = 1129,18 млн. Д.Є.
Перевищення для цього періоду одно: 1260 - 1129,18 = 130,82 млн. Д.Є.
Аналогічно зробимо розрахунок і для наступних періодів:
Приплив готівки складе: 1680 млн.д.е.; відтік - 1120 +107,76 +36 +42 +60 = 1365,76
Перевищення складе: 1680-1365,76 = 314,24 млн.д.е.
Кумулятивна готівку визначається наростаючим підсумком за сумою перевищення по інтервалах розрахункового періоду.
Розрахунок показників ефективності інвестиційного проекту
Таблиця 7 Таблиця грошових потоків, млн. Д.Є.
Роки розрахункового періодаІтого 0-Й1-й2-й3-й4-й5-й123456781. Приплив налічності1.1. Дохід від продаж1260168016801680168079801.2. Ліквідаційна стоімость179, 2179,22. Відтік готівки: 2.1. Інвестиції в основний капітал2392392.2. Інвестиції в оборотний капітал52, 517,5702.4. Функціонально-адміністративні іздержкі904112011201120112053842.6. Налогі69, 68107,76107,76107,76107,76500,723. Чистий грошовий потік (NCF) -291,5268,82452,24452,24452,24631,441696,6 Кумулятивний NCF291 ,5-22, 68429,56881,81334,041965,481965,48 Коефіцієнт дисконтування при ставці порівняння 0,1010,90900,82640 , 75130,68300,62094. Поточна вартість (PV) -291,5244,36373,73339,77308,88392,061367,35. NPV наростаючим підсумком-291 ,5-47, 14326,59666,36975,241367,31367,3
Чистий грошовий потік (NCF - Net Cash Flow) визначається як різниця між припливом і відтоком готівки для відповідного інтервалу розрахункового періоду.
Для періоду будівництва 239 +52,5 = -291,5
Для першого року періоду NPF = 1260-17,5-904-69,68 = 268,82
Для 2-го ,3-го ,4-го років :1680-1120-107, 76 = 452,24
Для 5-го року 1680-1120-107,76 +179,2 = 631,44
Кумулятивний NCF визначається в наступному порядку:
в 0-ий рік він дорівнює NCF;
в 1-ий рік дорівнює: -291,5 +268,82 = -22,68
в 2-ий рік: -22,68 +452,24 = 429,56;
-й рік: 429,56 +452,24 = 881,8;
-й рік: 881,8 +452,24 = 1334,04; 5-й рік: 1334,04 +631,44 = 1965,48
