е банкрутство фірми-позичальника. Такі моделі є засобом систематизації інформації і сприяють прийняттю остаточного рішення про надання кредиту та контролю за його використанням. Найбільш поширеними є «
Z-аналіз» Альтмана і
Модель нагляду за позиками Чессера. «Z-аналіз» був введений Альтманом, Хальдеманом і Нарайаной і являв собою модель виявлення ризику банкрутства корпорацій.
Мета «Z-аналізу»- Віднести досліджуваний об'єкт до однієї з двох груп: або до фірм-банкрутам, або до успішно діючим фірмам.
Модель нагляду за позиками Чессера прогнозує випадки невиконання клієнтом умов договору про кредит. При цьому під «невиконанням умов» мається на увазі не тільки непогашення позики, а й будь-які інші відхилення, що роблять позику менш вигідною для кредитора, ніж було передбачено спочатку.
Однак, використовуючи математичні методи при управлінні позиками банку, необхідно мати на увазі, що надання комерційних кредитів не є суто механічний акт. Це складний процес, в якому важливі як людські відносини між сторонами, так і розуміння технічних аспектів. Математичні моделі не враховують роль міжособистісних відносин, а в практиці кредитного аналізу та кредитування цей фактор необхідно враховувати.
Рейтингова оцінка підприємства-позичальника розраховується на основі отриманих значень фінансових коефіцієнтів і є заключним узагальнюючим висновком аналізу кредитоспроможності клієнта.
Для рейтингової оцінки використовуються отримані на етапі загального аналізу три групи коефіцієнтів, а саме: фінансового левереджа, ліквідності, рентабельності, а також дані аналізу ділової активності підприємства.
Коефіцієнти фінансового левереджа і ліквідності використовуються в рейтингу у зв'язку з тим, що вони мають обумовлений економічно критерійний рівень, тоді як інші групи фінансових коефіцієнтів - коефіцієнт ефективності, прибутковості, обслуговування боргу, такого критеріального значення мати не можуть через особливості функціонування кожного окремого підприємства. Коефіцієнти ефективності, прибутковості, обслуговування боргу дають швидше якісну оцінку роботи підприємства, тоді як коефіцієнти фінансового левереджа і ліквідності містять в собі і якісний, і кількісний аспект.
Рейтингова оцінка обчислюється таким чином. Для розгляду беруться дані трьох таблиць: коефіцієнти фінансового левереджа, коефіцієнти ліквідності, коефіцієнти прибутковості, а також аналізу ділової активності («золоте правило економіки підприємства»).
Дотримання критеріального рівня кожного з коефіцієнтів фінансового левереджа дає 10% для рейтингової оцінки, недотримання коефіцієнта - 0%. Те ж правило і відносно коефіцієнтів ліквідності.
Якщо кожен з коефіцієнтів прибутковості має позитивне значення (тобто підприємство має прибуток), це дає 5% для рейтингової оцінки. Якщо значення коефіцієнтів негативне (у підприємства збиток) - 0%.
Виконання «золотого правила економіки підприємства» дає 5%, невиконання - 0%.
Набране кількість відсотків підсумовується. Найбільше можливе значення рейтингової оцінки - 100% (Табл.1).
Таблиця 1
Рейтингова оцінка підпри...
