уток характеризує частину прибутку підприємства, отриманої в попередньому періоді і не використаного на споживання власниками і персоналом. Ця частина прибутку призначена для капіталізації, тобто для реінвестування на розвиток виробництва. За своїм економічним змістом він є однією з форм резерву власних фінансових коштів підприємства, що забезпечують його виробничий розвиток у майбутньому періоді.
Джерелами формування власного капіталу є власні фінансові ресурси, які діляться на внутрішні і зовнішні.
У складі внутрішніх джерел формування основне місце належить прибутку, що залишається в розпорядженні підприємства. Він забезпечує приріст власного капіталу, зростання ринкової вартості підприємства. Певну роль у складі внутрішніх джерел відіграють амортизаційні відрахування, особливо на підприємствах з високою вартістю власних основних засобів і нематеріальних активів. Однак суму власного капіталу підприємства вони не збільшують, а лише виступають засобами його реінвестування. Інші внутрішні джерела не грають помітної ролі у формуванні власного капіталу.
У складі зовнішніх джерел формування основне місце належить залученню підприємством додаткового пайового (шляхом додаткових внесків коштів до статутного капіталу) або акціонерного (шляхом додаткової емісії та реалізації акцій) капіталу. Для окремих підприємств одним із зовнішніх джерел формування власного капіталу є надана їм безплатна фінансова допомога. Інші зовнішніх джерел входять матеріальні та нематеріальні активи, безкоштовно передані підприємству і включені до складу його балансу.
Слід зауважити, що оцінку складу і структури власного капіталу підприємства слід здійснювати в динаміці за ряд років, щоб виявити основні тенденції змін. Так, зростання величини власного капіталу, пов'язане зі збільшенням обсягів виробництва, свідчить про розширення виробничої і комерційної діяльності підприємства. Це зміцнює економічну самостійність і фінансову стійкість і відповідно підвищує надійність підприємства як партнера.
Якщо поряд зі збільшенням величини власного капіталу відбувається падіння обсягів виробництва і реалізації продукції, то така тенденція обумовлена ??інформаційними процесами, підвищує ризик потенційних партнерів.
Окремо розглядають динаміку і структуру позикового капіталу. Позиковий капітал в джерелах формування майна підприємства в сучасних умовах набуває важливого значення для забезпечення ефективної фінансової діяльності, оскільки покриває тимчасову додаткову потребу підприємства в коштах. Залучення позикового капіталу обумовлено характером виробництва, розрахунково-платіжними відносинами, необхідністю поповнення нестачі власних коштів та іншими об'єктивними причинами. Використання позикового капіталу дозволяє розширювати обсяги господарської діяльності підприємства, забезпечити більш ефективне використання власного капіталу, прискорити формування різних фінансових фондів, а в кінцевому підсумку - підвищити ринкову вартість підприємства.
Позиковий капітал, що використовується суб'єкти господарювання, характеризує в сукупності обсяг його фінансових зобов'язань. Такі фінансові зобов'язання в сучасній господарській практиці по терміновості погашення диференціюються так:
) довгострокові фінансові зобов'язання, до яких належать усі форми функціонуючого на підприємстві капіталу з терміном його використання більше одного року. Основними формами цих зобов'язань є довгострокові кредити банку і довгострокові позикові кошти;
) короткострокові фінансові зобов'язання, до яких відносяться всі форми позикового капіталу з терміном його використання до одного року. Основними формами цих зобов'язань є короткострокові кредити банку, короткострокові позикові кошти, різні форми кредиторської заборгованості, а також інші короткострокові фінансові зобов'язання.
Для оцінки структури зобов'язань істотне значення має їх поділ на незабезпечені та забезпечені. Важливість такого угрупування пов'язана з тим, що забезпечені зобов'язання у разі ліквідації підприємства погашаються з конкурсної маси. Чим більше покритих (забезпечених) боргів на противагу незабезпеченим, тим краще кредиторам, вимоги яких забезпечені, але гірше кредиторам, у разі оголошення конкурсу повинні задовольнитися майнової масою залишилася.
Враховуючи те, що кредиторська заборгованість є джерелом покриття дебіторської заборгованості, у процесі аналізу рекомендується порівнювати величину дебіторської та кредиторської заборгованості. Якщо дебіторська заборгованість перевищує кредиторську, то це свідчить про іммобілізації власного капіталу в дебіторську заборгованість. Якщо кредиторська заборгованість значно (наприклад, в 2 рази) перевищує дебіторську, то фінансовий стан підприємства вважається нестабільним.
