) частота дефолтів по галузево-цільовій групі (дані банку, по країні, в крайньому випадку, при повній відсутності даних - експертно-очікувана частота дефолтів);
) Розподіле балів, отримана в результаті рейтингування компаній на основі зібраних історичних даних (етап 3);
) якість моделі (AR), реальне (отримане в результаті побудови ROC кривої на кроці 6) або передбачуване.
А також на основі 2-х постулатів:
. середня частота дефолтів по компаніях, включеним в зібрану базу, дорівнює статистично спостережуваної з урахуванням економічної ситуації;
. рейтингова система повинна добре розділяти позичальників на «поганих» (з високою ймовірністю дефолту) і «хороших» (з низьким PD) з урахуванням якості рейтингової системи (AR).
У результаті створення і правильного налаштування рейтингової системи банк отримує можливість практично в автоматичному режимі виробляти початкове і моніторингове рейтингування стандартних компаній (середній діапазон на рис. 7). Однак, для компаній, що отримали високий рейтинг, все-таки потрібне додаткове підтвердження рейтингу, а при отриманні позичальником низького рейтингу також необхідно додатково виявити причини і негативні фактори. Останнє може послужити причиною для початку роботи з клієнтом по діагностики розвитку проблемної ситуації.
Малюнок 7 - Співвідношення рейтингового балу та ймовірності дефолту
Наступним параметром ризику є експозиція під ризиком (EAD) або обсяг коштів під ризиком. Ця величина показує, яка сума схильна до ризику втрат по даного активу портфеля або яка сума буде схильна до ризику у випадку видачі кредиту. При розрахунку EAD необхідно враховувати наступні характеристики, які отримують з банківської системи небудь з умов заявки:
· вид кредитного продукту;
· термін кредитного договору;
· термін до закінчення договору;
· сума договору;
· позиція (заборгованість);
· забезпечення.
Експозиція під ризиком складається з трьох компонент: позиції (поточної заборгованості), обліку невикористаного залишку ліміту і корекції.
де CCF - Credit Conversion Factor (фактор кредитної конверсії), відповідальний за використання неосвоєною частини ліміту, який визначається першими чотирма характеристиками угоди. CCF сильно залежить від кредитної політики банку.
Відповідно до рекомендацій Базельського комітету корекція EAD може проводитися тільки на високоякісне, високоліквідне прийнятне забезпечення. Таке забезпечення може бути легко реалізовано, за рахунок чого вдається досить швидко повернути частину суми кредиту (або навіть весь кредит, якщо він був повністю покритий такою заставою). Корекція EAD можлива і на забезпечення більш низької якості (умовно-прийнятне забезпечення), але в цьому випадку підвищується величина LGD, тобто та частина EAD, яку банк безповоротно втратить у разі дефолту кредитоотримувача. Величина Loss Given Default також є випадковою. В середньому, за результатами міжнародних досліджень LGD залежно від країни змінюється від 25% до 60% [18].
Таким чином, знання параметрів ризику EAD і LGD дає нам можливість оцінити можливі безповоротні втрати за позикою:
Ніколи неможливо точно передбачити той обсяг втрат, з яким зіткнеться банк. Однак можна оцінити середній рівень втрат банку, або так звані очікувані втрати (EL - Expected Loss). EL з погляду банків являють собою елемент вартості бізнесу. Оцінити обсяг очікуваних втрат можливо, використовуючи основні параметри ризику: PD дає середньорічну ймовірність дефолту кредитоотримувача, а EAD * LGD- рівень втрат. Таким чином, очікувані втрати можна оцінити таким чином:
Враховувати такі втрати можна, наприклад, за рахунок створення адекватних резервів. Однак, слід враховувати, що процес повернення низьколіквідного забезпечення або активів підприємства може значно затягнутися, тому оцінкою необхідного рівня резервування є величина
де LGD не враховується.
Пікові втрати трапляються досить рідко, проте, їх масштаб потенційно може бути дуже великим (рис. 8). Втрати, що перевершують рівень середніх (очікуваних) втрат називають несподіваних, непередбачених або стресовими (Unexpected Loss). Процентні ставки включають премію за ризик, тому можуть «взяти на себе» деяку частину таких втрат. Однак в умовах ринку, ставки, які дозволили б повністю врахувати неочікувані втрати, були б не конкурентними. Тому однією з функцій власного капіталу банку ...
