ку понад оптимального рівня, руб.
278894,7
205859,2
За даними таблиці 12 будується два графіка розрахунку оптимізації грошових коштів за моделлю У. Боумоля, малюнки 8 і 9.
В
Малюнок 8. Розрахунок оптимізації грошових коштів за моделлю У. Боумоля 2009
В
Малюнок 9. Розрахунок оптимізації грошових коштів за моделлю У. Боумоля 2008
Проходячи точку U (Середній розмір грошових коштів на розрахунковому рахунку) менеджер повідомляє брокеру про це, для того щоб той до певного терміну продав якусь кількість цінних паперів для поповнення розрахункового рахунку підприємства.
Модель У. Боумоля проста і досить примітивна для тих підприємств, витрати яких прості і прогнозовані, але зазвичай залишок грошових коштів на розрахунковому рахунку змінюється випадковим чином і можливі значні коливання.
Модель Міллера-Орра: Залишок коштів хаотично змінюється до тих пір, поки не досягне якогось верхньої межі. Підприємство починає скуповувати достатню кількість ліквідних цінних паперів, щоб досягти нормального рівня грошових коштів. Якщо підприємство досягає нижньої межі "безпеки", то в цьому випадку підприємство продає накопичені цінні папери і таким чином поповнює запас грошових коштів до нормального межі [13].
Модель Міллера-Орра:
встановлення мінімальної величини грошових коштів, яку доцільно мати на розрахунковому рахунку (рівень безпеки), розраховується за формулою 35:
, (35)
де ВІДТІК - Відтік коштів, руб. p> варіація щоденних надходжень на розрахунковий рахунок, формула 36:
, (36)
де ЧДП - Чисте збільшення (зменшення) грошових коштів. p> витрати із зберігання коштів на розрахунковому рахунку, розраховується за формулою 37:
, (37)
де Вр прод - Виручка від продажу цінних паперів і інших фінансових вкладень. p> витрати за взаємною конвертації грошей і цінних паперів, визначається за формулою 38:
. (38)
розмах варіації залишку грошових коштів на розрахунковому рахунку, визначається за формулою 39:
. (39)
верхня межа грошових коштів на розрахунковому рахунку, формула 40:
. (40)
точка повернення, тобто величина залишку на розрахунковому рахунку в яку необхідно повернутися у разі якщо залишок коштів на розрахунковому рахунку виходить за межі (Від Q min до Q max ), розраховується за формулою 41:
. (41)
Модель, розроблена Міллером і Орром, являє собою компроміс між простотою і реальністю. Вона допомагає відповісти на питання: як підприємству слід керувати своїм грошовим запасом, якщо неможливо передбачити щоденний відтік або приплив грошових коштів. Всі показники розраховуються за два роки, результати розрахунків представлені в таблиці 14.
Таблиця 13
Дані для побудови графіка по моделі Міллера-Орра
Показник
2009 рік
2008 рік
Мінімальною величини грошових коштів, грн.
3964,2
4554,8
Варіація щоденних надходжень на розрахунковий рахунок, руб.
1307,7
1550,7
Витрати із зберігання коштів на розрахунковому рахунку, руб.
423,8
462,9
Витрати за взаємною конвертації грошей і цінних паперів, руб.
8723,9
76329,6
Розмах варіації залишку грошових коштів на розрахунковому рахунку, руб.
81,7
173
Верхня межа грошових коштів на розрахунковому рахунку, руб.
4045,9
4727,8
Точка повернення, руб.
3991,5
4612,5
За даними таблиці 13 будується два графіка щоденної варіації грошових коштів на розрахунковому рахунку за моделлю Міллера-Орра, малюнок 10 і малюнок 11.
В
Малюнок 10. Графік щоденної варіації грошових коштів на розрахунковому рахунку за моделлю Міллера-Орра, 2008 рік
В
Малюнок 11. Графік щоденної варіації грошових коштів на розрахунковому рахунку за моделлю Міл...
