инкова) вартість предметів застави визначається на момент оцінки ризику по конкретної позичку. При визначенні ринкової вартості застави беруться до уваги фактичне і перспективний стан кон'юнктури ринку по видах майна наданого в заставу, а також довідкові дані про рівні цін (довідкові ціни), включаючи довідки торгують чи постачальних організацій про рівень цін. [14]
Згідно з інструкцією № 62а ЦБ РФ (п. 2.6.) позика є забезпеченої, зокрема, якщо вартість застави по ній "достатня для компенсації банку основної суми боргу за позикою, всіх відсотків відповідно з договором (у разі, якщо строк, на який позичка надана, перевищує один рік, - відсотків, належних відповідно до договору до виплати в протягом найближчого року), а також можливих витрат, пов'язаних з реалізацією заставних прав ". Таким чином, вартість забезпечення за активної операції можна представити у вигляді такої формули:
Соб = Зосн х (1 + П х Т) + І, (1)
де Соб - вартість забезпечення,
Зосн - заборгованість по основному боргу,
П - процентна ставка,
Т - термін дії зобов'язання (у роках), Тmax = 1,
І - витрати по реалізації заставних прав.
Однак дана вище формула розрахунку не враховує специфічні особливості конкретного предмета застави, можливості його реалізації (у разі потреби), а головне - ризиків, супутніх йому в протягом періоду застави. [15]
Розглянемо методику, запропоновану Хандруєва А.А. для оцінки заставних ризиків.
Вказану формулу можна модифікувати таким чином:
Соб = Зосн х (1 + П х Т) х Кп + І, (2)
де Кп - коефіцієнт покриття ризику.
Враховуючи, що витрати пов'язані з реалізацією заставних прав можна розглядати як частину можливості реалізації предмета застави, яка в свою чергу враховується при визначенні коефіцієнта покриття ризику, то у формулі (2) коефіцієнт І можна ігнорувати.
Отже, розрахунок вартості забезпечення активних операції можна проводити за такою формулою:
Соб = Зосн х (1 + П х Т) х Кп (3)
У свою чергу коефіцієнт покриття Кп є результатом взаємодії двох факторів: ризиків, пов'язаних з даним видом застави (з урахуванням можливості реалізації), і терміну активної операції. Окремий розгляд строку зобов'язань пов'язано з тим, що ймовірність настання тих чи інших несприятливих подій різна в різні періоди часу.
Таким чином, коефіцієнт покриття Кп розраховується наступним чином:
Кп = Кр х Кс, (4)
де кр - коефіцієнт ризикованості
Кс - коефіцієнт терміновості.
У процесі оцінки застави проводиться його аналіз з точки зору можливості реалізації та супутніх ризиків. Після цього якісна характеристика про рівень ризику переводиться в кількісну за допомогою відповідної балловой оцінки.
При розрахунку разом рівня ризику потрібно виходити з того, що ступінь впливу і значимості різних видів ризиків не одна...
