новленим при укладанні угоди, до закінчення обумовленого терміну. ??
Валютні ф'ючерси - це угода, які позначають зобов'язання (а не право вибору, як при опціоні) на продаж або купівлю певної валюти на певну дату в майбутньому за курсом, встановленим при укладанні угоди.
Торгівля ф'ючерсами здійснюється через клірингові будинки (через розрахункові палати) які є продавцем для кожного покупця і відповідно покупцем для кожного продавця.
Ф'ючерсні контракти дозволяють отримувати прибутки на різниці цін у міру зростання попиту на товар у розрахунку на сприятливу динаміку цін у майбутньому. Інша мета ф'ючерсного контракту - страхування (хеджування) несприятливих вимірювань валютних курсів за допомогою покупки ф'ючерсного контракту, протилежного умовами операції СПОТ.
Особливості ф'ючерсного контракту:
· Реалізація контракту заповідається точно в намічений термін держателем ф'ючерсу;
· Ф'ючерсами торгують лише біржі, а тому торгівля ведеться за суворими правилами і стандартним умовам.
· Реальною поставки товару не відбувається.
· Розрахунки по ф'ючерсах здійснюються через розрахункову палату.
· При цьому розрахунки за поточними прибутками і збитків ведуться щодня.
4. Операції СВОП, Репорт і Депорт
Операції репорт засновані на поєднанні двох взаємопов'язаних угод, тобто готівкового продажу інвалюти і покупки її на термін.
Таким чином репорт - це термінова операція, при якій власник валюти продає її банку із зобов'язанням наступного викупу через певний строк за новим, більш високим курсом, тому що він припускає, що в цей час курс валюти на ринку буде вище курсу викупу валюти в банку, і він отримає прибуток за рахунок економії коштів. По суті операції репорт - це свого роду банківський кредит під заставу валюти, а різниця між курсами продажу валюти і покупки її фактично становить плату за кредит.
Найбільш поширений одноденний репорт з сумою угоди в $ 100.000. процентний дохід від вкладення капіталу угоди репорт розраховується так
D=(K * N * T) / (100 * 360)
D - процентний дохід, K - сума капіталу, N - процентна ставка по угоді репорт, Т - кількість дні по угоді. Розрахувати дохід від можливого вкладення $ 100.000 на 1 день при ставці 5.4% річних. Відповідь: $ 15. 100000 * 1 * 5.4/100/360
Депорт - це поєднання тих же угод, але в зворотному порядку. При ДЕПОРТ інвестор купує валюту в банку з умовою подальшого продажу через певний строк за новим, більш високим курсом, тому що він припускає, що в цей час вартість валюти на ринку буде нижче курсу продажу валюти в банку, і він отримає прибуток у вигляді курсової різниці, тобто фактично депорт - це внесок на депозит.
Велике поширення на міжнародних валютних ринках отримали операції СВОП. Існує багато різновидів свопів. Головні з них: процентний своп і валютний своп.
Процентний своп зазвичай є угода між банками окремих країн, коли домовляються про взаємне розрахунку за кредит за різними відсотковими ставками.
Зміст процентного свопу полягає в то...
