ті інвестицій визначає, які довгострокові активи необхідно придбати або побудувати. В інвестиційному бюджеті передбачено на придбання нового обладнання 58200 тис. руб.
Центральне місце в комплексі заходів з розробки інвестиційного проекту та аналізу його ефективності займає оцінка майбутніх грошових потоків, що виникають в результаті здійснення інвестицій.
Усі надходження і платежі відображаються в балансі «cash flow» в періоди часу, що відповідають фактичним датам здійснення цих платежів.
Грошовий потік зазвичай складається з потоків від окремих видів діяльності (часткових):
) грошового потоку від операційної діяльності;
) грошового потоку від інвестиційної діяльності;
) грошового потоку від фінансової діяльності.
Найважливішими виступають перші два види грошових потоків.
Чистий грошовий потік формується з чистого прибутку і амортизації прогнозного звіту про прибуток і збитки.
Для грошового потоку від інвестиційної діяльності до притоках відносяться продаж активів (можливо, умовна) протягом і після закінчення проекту, надходження за рахунок зменшення оборотного капіталу; до відтокам - капітальні вкладення, витрати на пуско-налагоджувальні роботи, ліквідаційні витрати в кінці проекту, витрати на збільшення оборотного капіталу і кошти, вкладені в додаткові фонди.
Для грошового потоку від фінансової діяльності до притоках відносяться вкладення власного (акціонерного) капіталу і залучених коштів: субсидій і дотацій, позикових коштів, у тому числі і за рахунок випуску підприємством власних боргових цінних паперів; до відтокам - витрати на повернення та обслуговування позик і випущених підприємством боргових цінних паперів (у повному обсязі), а також, при необхідності, на виплату дивідендів за акціями підприємства.
Баланс грошових потоків проекту представлений в таблиці 12.
Таблиця 12 - Баланс руху грошових коштів
ПоказательЗначеніе показника, тис. руб.2013 г.2014 г.2015 г.2016 г.Операціонная деятельностьЧістая прибуток - 52 76 555 43 959 064Амортізація - 11 64011 64011 640Всего чистий грошовий потік з операційної діяльності - 64 40567 07970 704Інвестіціонная деятельностьКапітальние затрати58 200 --- Всього чистий грошовий потік по інвестиційній діяльності - 58 200 --- Фінансова деятельностьПоступленіе позикових коштів ---- Виплати і погашення позик ---- Виплата відсотків за позиковими коштами ---- Всього чистий грошовий потік по фінансовій діяльності ---- Всього загальний чистий потік грошових коштів - 58200644056707970704Кумулятівний чистий грошовий потік - 58200620573284143988
Дисконтування застосовується для коректного порівняння інвестицій з майбутніми доходами, це процес знаходження сьогоднішньої вартості тих грошей, отримання яких очікується в майбутньому. Ставка дисконтування визначає ту фінансову віддачу, яку підприємство очікує від зроблених інвестицій, вона вибирається самими учасниками проекту.
Грошові потоки інвестиційного проекту показані в таблиці 13.
Таблиця 13 - Чисті грошові потоки інвестиційного проекту
ПоказательЗначеніе показника по періодам2013 г.2014 г.2015 г.2016 г....
