стий, однак консервативний, оскільки орієнтує на приймає рішення на занадто обережну лінію поведінки.
Критерієм Вальда, як правило, користуються, коли необхідно забезпечити успіх при будь-яких можливих умовах.
мінімаксне критерій Севіджа використовується в тих випадках, коли потрібно в будь-яких умовах уникнути великого ризику.
Відповідно до цим критерієм перевагу слід віддати рішенням, для якого втрати максимальні при різних варіантах умов виявляться мінімальними. Його формалізоване вираження:
Hij (5)
де: Hij - втрати, відповідні і-му рішенню при j-му варіанті обстановки.
Цей критерій також відноситься до розряду обережних. Однак, на відміну від критерію Вальда, який спрямований на отримання гарантованого виграшу, критерій Севіджа мінімізує можливі втрати.
Тут в якості вихідних даних при виборі рішень виступають втрати (Нij), відповідні кожній парі поєднань рішень Р і обстановки О.
Вихідним допущенням цього критерію є припущення про те, що наступ варіантів обстановки впливають дії розумних супротивників, інтереси яких прямо протилежні інтересам особи, приймає рішення.
Критерій узагальненого максимина (песимізму - оптимізму) Гурвіца використовується, якщо потрібно зупинитися між лінією поведінки в розрахунку на гірше і лінією поведінки в розрахунку на краще.
У цьому випадку перевага віддається варіанту рішень, для якого виявиться максимальним показник G, який визначається з виразу [4, С.77]:
(6)
де: k - коефіцієнт, що розглядається як показник оптимізму (0 lt; k lt; 1),
при k=0 - лінія поведінки в розрахунку на краще,
при к=1 - в розрахунку на гірше;
аij - виграш, відповідний 1-му рішенню при j-му варіанті обстановки.
При k=1 критерій Гурвіца збігається з критерієм Вальда, тобто орієнтація на обережне поводження. При k=0 - орієнтація на граничний ризик, тому великий виграш, як правило, пов'язаний з великим ризиком. Значення k між 0 і 1 є проміжними між ризиком і обережністю і вибираються залежно від конкретної обстановки і схильності до ризику особи, приймає рішення.
1.6 Організація ризик-менеджменту на підприємстві
Ризик-менеджмент за економічним змістом являє собою систему управління ризиком і фінансовими відносинами, що виникають в процесі цього управління.
Як система управління, ризик-менеджмент включає в себе процес вироблення мети ризику і ризикових вкладень капіталу, визначення ймовірності настання події, виявлення ступеня і величини ризику, аналіз навколишнього оточення, вибір стратегії управління ризиком, вибір необхідних для даної стратегії прийомів управління ризиком і способів його зниження (тобто прийомів ризик-менеджменту), здійснення цілеспрямованого впливу на ризик. Зазначені процеси в сукупності складають етапи організації ризик-менеджменту.
Організація ризик-менеджменту являє собою систему заходів, спрямованих на раціональне поєднання всіх його елементів в єдиній технології процесу управління ризиком.
Першим етапом організації ризик-менеджменту є визначення мети ризику і мети ризикових вкладень капіталу. Мета ризику - це результат, який необхідно отримати. Ним може бути виграш, прибуток, дохід і т.п. Мета ризикових вкладень капіталу - отримання максимального прибутку.
Будь-яка дія, пов'язане з ризиком, завжди цілеспрямовано, так що відсутність мети робить рішення, пов'язане з ризиком, безглуздим. Мети ризику і ризикових вкладень хвіртка повинні бути чіткими, конкретизованими і порівнянними з ризиком і капіталом.
Наступним важливим моментом в організації ризик-менеджменту є отримання інформації про навколишнє оточення, яка необхідна для прийняття рішення на користь тієї або іншої дії. На основі аналізу такої інформації і з урахуванням цілей ризику можна правильно визначити імовірність настання події, в тому числі страхової події, виявити ступінь ризику й оцінити його вартість. Управління ризиком означає правильне розуміння ступеня ризику, який постійно загрожує людям, майну, фінансовим результатам господарської діяльності.
Для підприємця важливо знати дійсну вартість ризику, якому піддається його діяльність.
Під вартістю ризику слід розуміти фактичні збитки підприємця, витрати на зниження величини цих збитків або витрати по відшкодуванню таких збитків та їх наслідків. Правильна оцінка фінансовим менеджером дійсної вартості ризику дозволяє йому об'єктивно представляти обсяг можливих збитків і намітити шляхи до їх запобіга...
