о погашати заборгованість по отриманому фінансуванню є ключовим елементом кредитоспроможності.
Аналіз кредитоспроможності є невід'ємною частиною процесу прийняття рішення про фінансуванні, в тому числі при прийнятті рішення про лізинг. Адже лізингова компанія у своїй діяльності приймає на себе кредитний ризик лізингоодержувача, і без проведення оцінки кредитоспроможності будь-які зміни в економіці чи в діяльності окремих лізингоодержувачів можуть привести до непередбачених наслідків.
Проведення аналізу кредитоспроможності дозволяє визначити ступінь ризику, який приймає на себе лізингова компанія. Залежно від ступеня ризику лізингові компанії можуть здійснювати структуризацію угод, яка дозволить знизити рівень кредитного ризику (наприклад, запросити додаткове забезпечення у формі майна або поруки платоспроможної компанії, яка пов'язана з лізингоодержувачем; розробити графік платежів, який відповідає особливості діяльності лізингоодержувача і т. д.). При дуже високих рівнях кредитного ризику лізингова компанія може завчасно відмовитися від проведення такої угоди.
Серед українських фінансових організацій найбільш розвинені методики оцінки кредитоспроможності мають банки. У цілому можна виділити 3 базові підходи оцінки кредитоспроможності позичальників ТОВ "Райффайзен Лізинг Аваль":
- аналіз кредитоспроможності при фінансуванні поточної діяльності та короткостроковому фінансуванні;
- аналіз кредитоспроможності при фінансуванні довгострокових та інвестиційних проектів;
- аналіз кредитоспроможності при мікрофінансування.
Кожен з зазначених підходів має свої особливості, але загальні елементи оцінки кредитоспроможності однакові для всіх підходів, які можна розділити на три групи (Малюнок 2.1): аналіз нефінансової інформації, аналіз цілей фінансування, аналіз фінансової інформації.
Аналіз кредитоспроможності не повинен обмежуватися лише аналізом фінансової звітності, так як, по-перше, необхідно володіти інформацією про причини того або іншого фінансового стану (звітність є лише відображенням діяльності компанії, стану активів та заборгованості). По-друге, одні й ті ж статті балансу можуть включати в себе різні за реальною ліквідності активи. По-третє, досить часто присутній податкове планування, яке накладає відбиток на звітність підприємства. Саме тому аналіз нефінансової інформації є важливою складовою частиною аналізу платоспроможності клієнта.
В
Малюнок 2.1 Загальна структура оцінки платоспроможності підприємства
Характеристика власників та менеджменту передбачає визначення реальних власників бізнесу, ступеня їх впливу на поточну діяльність, оцінку рівня менеджменту компанії і виявлення взаємозалежних осіб. p> Якщо підприємство є частиною групи, важливо описати структуру групи, виявити функції кожного підприємства в групі, виявити підприємства, на яких зосереджуються основні грошові потоки та/або прибутку. Адже в разі виявлення значного ризику відтоку коштів на інші підприємства групи, доцільно отримати поруку від найбільш платоспроможних учасників групи. При характеристиці видів діяльності також важливо дати оцінку організації діяльності підприємства, яке включає в себе такі основні елементи:
- оцінка основних засобів (Обладнання, нерухомість);
- організація виробництва;
- організація збуту та постачання;
- наявність відокремлених підрозділів та порядок роботи з ними;
- особливості діяльності;
- наявність претензій, позовів по відношенню до клієнта, арештів майна, податкової застави і т.д.
Наступним важливим елементом є оцінка кредитної історії клієнта, яка здійснюється через огляд кредитів і позик, термін дії яких закінчився. Наявність прострочень при обслуговуванні позик негативно характеризує клієнта. Але в українських умовах фактично єдиним джерелом інформації про кредитну історії є сам клієнт, а також банки, де на дату аналізу є заборгованість по позиках (яку-небудь негативну інформацію про обслуговування кредитів в інших банках клієнт не надасть). Тому оцінка кредитної історії далеко не завжди є коректною.
Характеристика ринку, на якому працює клієнт, дозволяє виявити загальні ризики, які притаманні даному ринку, а також визначити обгрунтованість планів клієнта щодо обсягів продажів.
Аналіз цілей фінансування є невід'ємною частиною оцінки платоспроможності. Глибина аналізу цілей фінансування напряму залежить від типу проекту.
У процесі аналізу фінансової інформації виділяються 3 базових елементи:
- аналіз надходжень на рахунки в банках та в касу;
- аналіз поточної заборгованості по кредитами і позиками;
- аналіз фінансової звітності.
Іноді також проводиться аналіз грошових потоків, який передбачає через аналіз наявних потоків (доходів і витрат) з'ясування джерел і можливих обсягів платежів на обслуговування залученого фінансування. При ць...
