анні контракту:
Д = а * (Цк - Цо) + Мн, де
а = +1, Якщо при відкритті позиції контракт був куплений; а = -1, якщо при відкритті позиції контакт був проданий;
Цк - Котировальная ціна біржі в день закриття контракту або його виконання;
Цо - Ціна закриття відкритої позиції за контрактом або ціна котирування біржі попереднього дня у разі настання терміну виконання контракту;
Мн - = Накопичена мінлива маржа по даній відкритої позиції до дня її закриття або виконання.
Остаточний розрахунок між Розрахункової палатою та її членом (клієнтом) за закритими позиціями здійснюється за такою формулою:
В = Д * С + П, де
В - грошова сума, одержувана клієнтом від Розрахункової палати або сплачується їм Розрахункової палаті, за підсумками закриття позицій;
Д - прибуток або збиток (зі знаком мінус) по закритій позиції;
С - збір, що стягується Розрахункової палатою за реєстрацію ф'ючерсних контрактів;
П - первісна маржа за ф'ючерсними контрактами.
Первісна маржа - грошова сума, яку перераховує член Розрахункової палати зі свого рахунку на рахунок Розрахункової палати за кожну відкриту позицію.
Мінлива маржа - грошова сума, яку перераховує член Розрахункової палати зі свого рахунку на рахунок Розрахункової палати (Або в рахунок суми первісної маржі) за наявності відкритої позиції в разі, якщо ціна на ф'ючерсний контракт змінюється в несприятливому для нього напрямку. <В
3. Порядок укладення та виконання угод на купівлю-продаж
ф'ючерсних контрактів
Кожна біржа, організуюча купівлю-продаж ф'ючерсних контрактів, має право встановити свій порядок їх укладення та виконання згідно біржового законодавства конкретної біржі. Технологічний процес купівлі-продажу ф'ючерсних контрактів умовно можна розділити на ряд послідовних етапів. Порядок укладення та виконання угод за ф'ючерсними контрактами представлений на рис. 2. br/>В
Малюнок 2-Порядок укладення та виконання угод за ф'ючерсними контрактами
1. Рішення клієнта. Клієнт оцінює ліквідність ринку ф'ючерсних контрактів, тобто їх вільну і швидку купівлю-продаж, визначає витрати, пов'язані із здійсненням купівлі-продажу, а саме внесення маржі, комісійні збори, що стягуються за проведення угод і їх реєстрацію, оплата посередників, податки. Після цього клієнт приймає рішення про купівлю-продаж ф'ючерсних контрактів, тобто про участь у ф'ючерсних торгах.
2. Укладення договору на брокерське обслуговування. Клієнт встановлює договірні відносини з фірмою, яка є посередником на ф'ючерсному ринку. Між ними укладається договір на брокерське обслуговування. У відповідності з договором клієнт довіряє посередницькій фірмі:
- укладати угоди на купівлю-продаж ф'ючерсних контрактів від імені і за рахунок клієнта (або в інший д...
