- день (Період) збереження відкритої позиції;
- розрахунки по змінній маржі;
- розрахунки за первісною маржі, якщо Розрахункова палата змінила їх ставки.
III етап
- день закриття контракту шляхом здійснення зворотної, або офсетного, угоди або день виконання контракту (день закінчення терміну його дії);
- розрахунок прибутку (збитку) за закритою позиції;
- сплата збору за реєстрацію зворотної угоди;
- розрахунок суми грошей, виплачуваних Розрахункової палатою члену Розрахункової палати (клієнту) або сплачуваних Розрахункової палаті членом Розрахункової палати (клієнтом);
- передача (Отримання) біржового активу, що лежить в основі ф'ючерсного контракту. p> - Як видно з перерахованих етапів, функції Розрахункової палати зводяться до наступного:
- розрахунки первісної маржі;
- визначення сум виграшів і програшів по закритих позиціях;
- облік відкритих позицій і розрахунки змінної маржі.
Найпростіші формули розрахунку маржевих зборів мають наступний вигляд.
Розрахунок первісної маржі по відкритій позиції здійснюється за формулою
М = Цк - Пм/100, де
М - сума первісної маржі;
Цк - Ціна придбаного ф'ючерсного контракту на біржовому ринку;
Пм - Процентна ставка початкової маржі. p> Ставка первісної маржі зазвичай становить кілька відсотків (1-10%) і коливається залежно від виду ф'ючерсного контракту і поточної ринкової кон'юнктури. Зазвичай рівень ставки початкової маржі відповідає максимально можливої вЂ‹вЂ‹зміни ринкової ціни ф'ючерсного контракту протягом одного біржового торговельного дня.
Розрахунок змінної маржі по відкритій позиції в день її відкриття:
Мп = А * (Цк - Цо), де
Мп - Сума змінної маржі;
а = + 1, якщо контракт був куплений; а = - 1, якщо контракт був проданий;
Цк - Ціна котирування цього ж ф'ючерсного контракту (даного дня);
Цо - Ціна відкритого ф'ючерсного контракту. p> Якщо Мп> 0, то власник відкритої позиції має потенційну прибуток. Якщо Мп <0, то власник відкритої позиції має потенційний збиток. p> Розрахунок змінної маржі за раніше відкритої позиції, не закритим в даний день:
Мп = А * (Цк1 - Цк0), де
а = + 1, якщо контракт був куплений; а = - 1, якщо контракт був проданий;
Цк1 - Ціна котирування даного ф'ючерсного контракту на поточний день;
Цк0 - Ціна котирування даного ф'ючерсного контракту у попередній день. p> Розрахунок прибутку (збитку) за закритою в той же день позиції:
Д = Цо2 - Цо1, де
Д - прибуток або збиток за закритою позиції;
Цо1 - Ціна покупки ф'ючерсного контракту;
Цо2 - Ціна продажу ф'ючерсного контракту. p> Розрахунок прибутку (збитку) по позиції, закритій через певний термін після її відкриття, або при викон...
