вчі витрати + державні закупівлі
товарів і послуг + валові приватні інвестиції + чистий експорт -
амортизація - непрямі податки (2)
Отримуємо:
,
З формули (1) знайдемо обсяг грошової маси М2:
Відповідь: обсяг грошової маси склав 2014170000000. руб.
2. Валютна котирування
На 4 лютого 1994 різними банками даються котирування валют, наведені в таблиці 7. Визначити вказаний крос-курс.
Таблиця 7
Вихідні дані для розрахунку крос-курсу
Котирування, дані банкаміКросс-курсКанадскій долар до долара СШАCAD/USD - 0,7381-0,7475CAD/GBRАнглійскій фунт стерлінгів до долара СШАGBR/USD - 1,8241-1,8335 Рішення:
а) курс покупки банку: 1 CAD=0,7381 дол. США
,
Отже,
.
б) курс продажу банку: 1 CAD=0,7475 дол. США,
,
Отже,
.
Відповідь: крос-курс канадського долара до англійського фунта стерлінгів становить CAD/GBP - 0,4026-0,4098.
3. Термінові (форвардні) операції
Курс ЄВРО до рубля дорівнює 35,8894 рубля за ЄВРО. На грошовому ринку процентні ставки рівні 19% за операціями в рублях і 16% за операціями в ЄВРО. Визначити прибутковість форвардної операції для терміну угоди 90 днів при використанні наближеного курсу форвард.
Рішення: прибутковість форвардної операції можна оцінити у вигляді еквівалентної річної ставки відсотків. При цьому відношення доходу від форвардної операції до вкладеної сумі вважається рівним відношенню форвардної маржі до форвардного курсу. Використовуючи формулу для ефективної річної ставки простих відсотків при тривалості процентного року 360 днів, отримуємо:
, (3)
В якості основи для визначення форвардної маржі використовуємо її значення, отримане з урахуванням наближеного форвардного курсу. Наближений курс форвард дорівнює:
, (4)
де ВКФ - наближений курс форвард,
КС - курс спот,
ставки відсотків по валютах A і B.
Форвардна маржа при цьому буде дорівнює:
(5)
Виходячи з умов, знайдемо наближений курс форвард за формулою (4):
Тепер за формулою (5) розрахуємо форвардну маржу:
Отже, з формули (3) знайдемо прибутковість форвардної операції:
Відповідь: прибутковість форвардної операції у вигляді еквівалентної річної ставки відсотків складе 0,0304 руб.
4. Валютна позиція банку
Нехай на початок робочого дня банк має по всіх валютах закриті позиції. Банк проводить сім операцій з купівлі-продажу валют (таб. 8). Визначити позиції банку по різних валютах і відобразити отримані результати в таблиці.
Таблиця 8
Проведені банком операції з купівлі-продажу валют
Номер операцііОпераціікупленокурспродано12670 USD0,79622126 EUR23520 AUD0,95383357 CHF32510 USD1,30983288 AUD41990 EUR1,68033344 CAD53610 EUR1,64515939 AUD62160 CAD0,74751615 USD71410 CHF0,80041129 USD
Для того щоб визначити можливий результат закриття позиції, слід перерахувати всі суми довгих і коротких позицій в долари США за поточним ринковими курсами і занести в таблицю. Зробити висновок про результат, отриманому банком після закриття всіх валютних позицій за діючими курсам, і доцільності проведення цієї операції.
Рішення: визначимо вигляд і величину позиції після здійснення кожної з операцій.
Таблиця 9
Позиції банку по різних валютах
Номер операцииОперацииПозициикупленокурспроданодлиннаякороткая12670 USD0,79622126 EUR + 2670 USD - 2126 EUR23520 AUD0,95383357 CHF + 2670 USD +3520 AUD - 2126 EUR - 3 357 CHF32510 USD1,30983288 AUD + +5180 USD (2670 + 2510) + 232 AUD (+3520 - 3288) - 2126 EUR -3357 CHF41990 EUR1,68033344 CAD + 5180 USD + 232 AUD - 136 EUR (2126-1990) - 3357 CHF - 3344 CAD53610 EUR1,64515939 AUD + 5180 USD + 3 474 EUR (3160-136) - 3357 CHF - 3344 CAD - 5707 AUD (5939-232) 62160 CAD0,74751615 USD + 3 565 USD (5180-1615) + 3474 EUR - 3 357 CHF - 5707 AUD - 1184 CAD (3344-2160) 71410 CHF0,80041...
