ризик, при якому підприємець ризикує зазнати втрат, що перевищують все його майно.
Якщо вдається тим чи іншим способом спрогнозувати, оцінити можливі втрати по даній операції, то значить отримана кількісна оцінка ризику, на який йде підприємець. Розділивши абсолютну величину можливих втрат на розрахунковий показник витрат або прибутку, отримаємо кількісну оцінку ризику у відносному вираженні, у відсотках. Говорячи про те, що ризик вимірюється величиною можливих ймовірних втрат, слід враховувати випадковий характер таких втрат. Імовірність настання події може бути визначена об'єктивним методом і суб'єктивним. Об'єктивним методом користуються для визначення ймовірності настання події на основі обчислення частоти, з якою відбувається дана подія.
Суб'єктивний метод базується на використанні суб'єктивних критеріїв, які грунтуються на різних припущеннях. До таких припущень можуть ставитися судження оцінює, його особистий досвід, оцінка експерта за рейтингом, думка аудитора-консу?? ьтанта і т.п.
Таким чином, в основі оцінки фінансових ризиків лежить знаходження залежності між певними розмірами втрат підприємства та ймовірністю їх виникнення. Ця залежність знаходить вираз у споруджуваної кривою ймовірностей виникнення певного рівня втрат.
Побудова кривої - надзвичайно складне завдання, потребує від службовців, які займаються питаннями фінансового ризику, достатнього дослідами знань. Для побудови кривої ймовірностей виникнення певного рівня втрат (кривої ризику) застосовуються різні способи: статистичний; аналіз доцільності витрат; метод експертних оцінок; аналітичний спосіб; метод аналогій. Серед них слід особливо виділити три: статистичний метод, метод експертних оцінок, аналітичний спосіб.
Суть статистичного способу полягає в тому, що вивчається статистика втрат і прибутків, що мали місце на даному чи аналогічному виробництві, встановлюються величина і частотність отримання тієї чи іншої економічної віддачі, складається найбільш ймовірний прогноз на майбутнє.
Безсумнівно, ризик - це імовірнісна категорія, верб цьому сенсі найбільш обгрунтовано з наукових позицій характеризувати і вимірювати його як ймовірність виникнення певного рівня втрат. Імовірність означає можливість отримання певного результату.
Фінансовий ризик, як і будь-який інший, має математично виражену ймовірність настання втрати, що спирається на статистичні дані і може бути розрахована з досить високою точністю. Щоб кількісно визначити величину фінансового ризику, необхідно знати всі можливі наслідки будь-якого окремого дії і ймовірність самих наслідків.
Стосовно до економічних задач методи теорії ймовірності зводяться до визначення значень імовірності настання подій і до вибору з можливих подій самого кращого виходячи з найбільшої величини математичного очікування, яке дорівнює абсолютній величині цієї події, помноженої на ймовірність його настання.
Головні інструменти статистичного методу розрахунку фінансового ризику: варіація, дисперсія і стандартне (середньоквадратичне) відхилення.
Варіація - зміна кількісних показників при переході від одного варіанту результату до іншого. Дисперсія - міра відхилення фактичного знання від його середнього значення.
Ступінь ризику вимірюється двома показниками: середнім очікуваним значенням і колеблемостью (мінливістю) можливого результату.
Середнє очікуване значення пов'язане з невизначеністю ситуації, воно виражається у вигляді середньозваженої величини всіх можливих результатів Е (х), де ймовірність кожного результату (А) використовується як частота або вага відповідного значення (х). У загальному вигляді це можна записати так:
Е (х)=А1Х1 + А2Х2 + ··· + АnXn.
Середнє очікуване значення - це те значення величини події, яке пов'язане з невизначеною ситуацією. Воно є середньозваженої всіх можливих результатів, де ймовірність кожного результату використовується як частота, або ваги, відповідного значення. Таким чином, обчислюється той результат, який імовірно очікується.
Аналіз доцільності витрат орієнтований на ідентифікацію потенційних зон ризику з урахуванням показників фінансової стійкості фірми. У даному випадку можна просто обійтися стандартними прийомами фінансового аналізу результатів діяльності основного підприємства та діяльності його контрагентів (банку, інвестиційного фонду, підприємства-клієнта, підприємства-емітента, інвестора, покупця, продавця і т.п.).
Метод експертних оцінок зазвичай реалізується шляхом обробки думок досвідчених підприємців і фахівців. Він відрізняється від статистичного лише методом збору інформації для побудови кривої ризику.
...
