а періодами прострочення платежу, і складається виходячи з політики компанії в області кредитування контрагентів. Приміром, менеджмент компанії може вважати, що прострочення платежу протягом семи днів допустима, при перевищенні цього терміну слід активно працювати з конт?? агентом з повернення дебіторської заборгованості, а в разі прострочення більше 30 днів - звертатися до суду. Виходячи з цього буде здійснюватися угруповання в реєстрі старіння дебіторської заборгованості: 0-7 днів, 8-15, 16-30, понад 30.
Одним з найбільш дієвих інструментів, що дозволяють максимізувати потік грошових коштів і знизити ризик виникнення простроченої дебіторської заборгованості, є система пені та штрафів. Вона застосовується в разі порушення термінів оплати, установлених графіком погашення заборгованості, і повинна бути передбачена в договорі.
Контроль стану кредиторської заборгованості - важлива частина управління компанією в цілому, оскільки при вмілому управлінні така заборгованість може стати додатковим, а головне, дешевим джерелом залучення позикових коштів. Тому від того, як вибудовуються відносини з контрагентами, узгоджуються умови укладених договорів, відстежуються терміни їх оплати, багато в чому залежить ефективність використання отриманих коштів. З іншого боку, компанія не повинна потрапляти в залежність від кредиторів і зіставляти вигоди від використання залучених коштів з витратами з їх обслуговування.
Боргова портфель може включати в себе самі різні інструменти, що дозволяє компанії, з одного боку, виконувати поставлені перед нею завдання, а з іншого - за рахунок диверсифікації джерел фінансування знижувати ризик фінансової нестійкості.
Якщо темпи зростання бізнесу незначні, то компанії часто взагалі не вдаються до позикового фінансування, а обмежуються тим, що реінвестують власний прибуток.
При плануванні обсягу боргових зобов'язань компанія повинна прагнути не тільки задовольнити власні потреби в позикових коштах, а й убезпечити себе від ризику неплатоспроможності і зберегти фінансову стійкість. Дуже важливо розрахувати граничний розмір запозичень, який визначається виходячи з показників кредитоспроможності компанії, наприклад таких, як ліміт по сумі ліквідних активів і ліміт по сумі власних коштів. Ліміти запозичень необхідно періодично переглядати з урахуванням особливостей діяльності компанії. Структура боргового портфеля в певній мірі залежить від розміру компанії - чим вона більше, тим різноманітніше може бути «начинка» портфеля. Наприклад, облігаційні та вексельні позики, а також кредитні ноти доступні тільки середньому і великому бізнесу.
При цьому, якщо компанія зацікавлена ??в тому, щоб надійно захистити і максимально ефективно використовувати власні активи, необхідна постановка системи внутрішнього контролю постачання і руху матеріальних ресурсів на підприємстві. Дана система включає в себе нормування системи закупівель і складування запасів, а також моніторинг матеріальних ресурсів.
Висновок
Уникнути касових розривів, вчасно платити податки і розраховуватися з кредиторами, постачальниками і персоналом можна, якщо створити ефективну систему планування та контролю руху грошових коштів.
Управління грошовими активами або залишком грошових коштів та їх еквівалентів, які постійно знаходяться в розпорядженні підприємства, становить невід'ємну частину функцій загального управління оборотними активами. Розмір залишку грошових активів, яким оперує підприємство в процесі господарської діяльності, визначає рівень його абсолютної платоспроможності (готовність підприємства негайно розрахуватися за всіма своїми невідкладним фінансовими зобов'язаннями), впливає на розмір капіталу, інвестованого в оборотні активи, а також характеризує певною мірою його інвестиційні можливості (інвестиційний потенціал здійснення підприємством короткострокових фінансових інвестицій).
Основною метою фінансового менеджменту в процесі управління грошовими активами є забезпечення постійної платоспроможності підприємства. У цьому отримує свою реалізацію функція грошових активів як засобу платежу, що забезпечує реалізацію цілей формування їх операційного, страхового та компенсаційного залишків. Пріоритетність цієї мети визначається тим, що ні великий розмір оборотних активів і власного капіталу, ні високий рівень рентабельності господарської діяльності не можуть застрахувати підприємство від порушення проти нього позову про банкрутство, якщо в передбачені терміни через брак грошових активів воно не може розрахуватися за своїми невідкладним фінансовими зобов'язаннями. Тому в практиці фінансового менеджменту управління грошовими активами часто ототожнюється з управлінням платоспроможністю (або управлінням ліквідністю).
Поряд з ці...
