унки-фактуриВозможность продовження договораПогашеніе одного кредиту не гарантує отримання следующегоМожет тривати бессрочноДополнітельние услугіБанк не чинить позичальникові додаткових услугСопровождается управлінням дебіторською заборгованістю
Для ТОВ «Меблі +» вигідно максимально збільшити інтервал між отриманням грошей і відвантаженням товару - працювати на умовах передоплати, тому на час цього інтервалу підприємство бере як би безкоштовний кредит, тоді як ціна комерційного кредиту - 18,3% річних.
Середній термін інкасування дебіторської заборгованості з покупців на кінець звітного періоду склало 119 днів, тобто приблизно 4 місяці (119/30=3,9).
, 3 х 4/12=6,1% - відсоток за 4 місяці з розрахунку 18,3 річних.
Втрачена вигода в місяць дорівнює:
, 2 х 6,1%/100%=3543 тис. руб. (58083,2 тис. Руб. - Середня сума відвантаження на місяць з ПДВ).
У рік упущена вигода становить:
х 12=42 516 тис. руб.
Факторинг хороший тим, що він дозволяє підприємству фіксувати входять дострокові платежі як настала реалізацію по даній накладній: у розмірі до 90%. Таким чином, в балансі продавця скорочується дебіторська заборгованість. При цьому не виникає заборгованість кредиторська. Тобто фактично поліпшується структура балансу. Оплата послуг банків по здійсненню факторингових операцій повністю включається в собівартість.
Далі представлена ??таблиця, що дозволяє порівняти застосування факторингу та звичайного кредитування для ТОВ «Меблі +», у разі інкасування дебіторської заборгованості протягом 50 або 75 днів (табл. 16) при середньому терміні погашення дебіторської заборгованості 50 і 75 днів.
Таблиця 16
Порівняння факторингу і звичайного кредитування
ПоказателіСредній термін погашення дебіторської заборгованості - 50 днейОбичная схема кредітованіяФакторінг2012 г.2013 г.2014 г.2012 г.2013 г.2014 г.Поступленія 1173,42366,23365,414452181,43356,4Расходи 1734,82664 , 53434,81734,82344,23209,8 %% по кредітам86,9136,191,286,979,125,4Коміссія по факторінгу54,695146Недостаток (-), надлишок (+) ден. коштів - 648,3-434,4-160,6-376,7-241,9121,2Дебіторская заборгованість на 31.12382,5319,9491,236,86498,2Оборачіваемость дебіторської задолженності3,17,46,839,334,134,2Період обороту дебіторської задолженності119495391111
Таблиця 17
Порівняння факторингу і звичайного кредитування
ПоказателіСредній термін погашення дебіторської заборгованості - 75 днейОбичная схема кредітованіяФакторінг2012 г.2013 г.2014 г.2012 г.2013 г.2014 г.Поступленія 1173,42206,23279,81409,42137,73293,2Расходи 1734 , 82642,83552,21734,82365,23261 %% по кредітам86,9136,1120,386,986,633Коміссія по факторінгу71,2125,1192,1Недостаток (-), надлишок (+) ден. коштів - 648,3-572,7-392,6-412,4-314,1-0,8Дебіторская заборгованість на 31.12382,5479,9736,855,296147,4Оборачіваемость дебіторської задолженності3,14,64,525,522,322,4Період обороту дебіторської задолженності1197982141616
Розрахункові дані за таблицями роблять очевидним перевагу схеми факторингу над звичайним кредитуванням. Саме при факторингу потік грошових коштів на кінець 2014 року досягає позитивного значення при середньому терміні погашення дебіторської заборгованості - 50 днів. Факторинг дозволяє в кілька разів збільшити оборотність дебіторської заборгованості і знизити період її обороту.
Наприклад, при використанні факторингу та середньому терміні погашення дебіторської заборгованості 50 днів оборотність дебіторської заборгованості на кінець 2014 року складе 34,17 замість 6,85 при використанні звичайної схеми кредитування.
На кінець 2012 року вивільнення грошових коштів складе:
при середньому терміні погашення дебіторської заборгованості - 50 днів:
, 0 - 376,73=275,27 тис. руб.;
при середньому терміні погашення дебіторської заборгованості - 75 днів:
, 0 - 412,36=239,64 тис. руб.
Очевидно, що більш вигідні результати дає факторинг при середньому терміні погашення дебіторської заборгованості 50 днів і, отже, є кращим.
. Комплекс основних направленій по збільшенню припливу грошових коштів.
Рух фінансових ресурсів підприємств (прибутку, амортизаційних відрахувань та ін.) здійснюється у формі грошових потоків. Для стратегічного управління фінансами важливий не тільки загальний обсяг грошових ресурсів, а й величина грошового потоку, інтенсивність його руху протягом року. У сучасних умовах кошти є одним з найбільш обмежених ресурсів і успіх підприємства у виробничо-комерц...
