рупа. Ці ризики виникають у сфері підприємницької діяльності. Вони діляться на три групи: виробничі, торговельні й фінансові (за основними видами підприємницької діяльності). Виробничі ризики виникають через можливих порушень технологічної діяльності, низької якості сировини, і по інших В«виробничимВ» причин. Торговий ризик може виникнути в результаті невиконання договірних зобов'язань їх учасниками. У складі фінансових ризиків розрізняють два види: ризики: пов'язані з купівельною спроможністю грошей, і ризики, пов'язані з вкладенням капіталу (інвестиційні ризики). Перший вид має два різновиди - інфляційний і валютний ризики. Інфляційний ризик виникає внаслідок випередження інфляційного зростання цін щодо зростання доходів юридичних і фізичних ризик. Валютний ризик виникає в результаті зміни курсу валют: зниження курсів означає знецінення доходів у відповідних валютах. p align="justify"> Інвестиційні ризики - ймовірність втрат інвестицій, вкладених в які-небудь об'єкти господарської діяльності. У їх складі розрізняють: системний, селективний, кредитний, регіональний, галузевий, інноваційний, ризик підприємства, ризик ліквідності. Системний ризик - ризик погіршення кон'юнктури-якого ринку в цілому. Він не пов'язаний з конкретним об'єктом інвестицій, і являє собою загальний ризик до всіх вкладеннях на даному ринку (наприклад, фондовому, валютному, нерухомості та ін.) p align="justify"> Селективний ризик - ризик втрат або упущеної вигоди через неправильного вибору об'єкта інвестування на якому ринку. Він може виникнути, приміром, через неправильного вибору цінного паперу з наявних на фондовий ринок при формування портфеля цінних паперів. p align="justify"> Ризик ліквідності - ризик, пов'язаний з можливістю втрат при реалізації об'єкта інвестування через зміненої оцінки його якості. Він може виникнути, наприклад, при реалізації нерухомості (землі, будівель), цінних паперів, дорогоцінних металів і ін
Кредитний ризик виникає в результаті того, що позичальник (боржник) виявляється не в змозі виконати свої зобов'язання. Наприклад, такий ризик має місце, при відстроченні погашення кредиторської заборгованості, її реструктуризації, або заморожування виплат за облігаціями. p align="justify"> Регіональний ризик виникає в результаті непередбаченого погіршення ринкової кон'юнктури щодо продукції конкретних регіонів. Цьому ризику більшою мірою схильні монопродуктовой регіони, наприклад вугле-або нафтовидобувні. У цих регіонах можуть виникнути серйозні економічні труднощі через зменшення доходів в результаті зниження цін на основний продукт регіону або загострення ситуації. p align="justify"> Всі перераховані види ризиків залежно від можливого економічного результату рішення об'єднуються в дві групи - чисті і спекулятивні. Перші означають отримання негативного (збиток, збиток) або нульового результату. До цієї категорії ризиків відносяться екологічні, транспортні і частина комерційних ризиків - виробничі та торговельні. Спекулятивні ризики означають можливість отримання як негативного, так і позитивного (виграш, прибуток) результату. До них відносяться всі інші види ризиків. Зведена класифікація ризиків зображена на схемі. br/>
Схема. Класифікація ризиків
В
Для організації дуже важлива кількісна характеристика ризиків. У її складі виділяють два основних параметри: ймовірність виникнення збитків або додаткового доходу та їх розміри. У залежності від розміру можливих втрат розрізняють чотири рівні (або зони) ризику. Перший рівень - нульовий, коли результат господарської діяльності може бути тільки позитивним. Цей рівень має назву - безризикова зона. Другий, допустимий рівень ризику - розмір можливих втрат коливається в межах від 0 до величини очікуваного прибутку. Третій - критичний рівень ризику відповідає розміру можливих втрат в інтервалі від величини очікуваного прибутку, до величини повної розрахункової виручки. Катастрофічний рівень ризику виникає, коли розмір можливих втрат перевищує величину повної розрахункової виручки і може досягти розміру власного капіталу організації. p align="justify"> Для кількісної характеристики ризиків використовується показник - коефіцієнт ризику. Він визначається як відношення максимально можливого обсягу збитків до обсягу власних коштів інвестора. br/>
Кр =
де: Кр - коефіцієнт ризику;
У - максимально можлива сума збитків;
С - сума власних коштів
Оптимальне значення коефіцієнта становить 0.3, а критичне (перевищення якого веде до банкрутства) - 0.7.
Тема 11. Методи управління ризиками
Управління ризиками в сучасних умовах - пріоритетний напрямок у сфері менеджменту. Існує особлива посада ризик-менеджера в організаціях багатьох країн. Фахівців цього профілю спеціально готують у навчальних закладах. Основна функція ризик-менеджера -...
