ії теорії обмежень немає, і мова йде про одну з задач оптимального програмування. p align="justify"> Просторово-часова оптимізація. Необхідність у подібній оптимізації виникає в найбільш загальній ситуації, коли передбачається що інвестор може пов'язати в часі доступні інвестиційні проекти. Загальна постановка задачі в цьому випадку така:
1. горизонт планування становить сім років;
2. інвестору доступні n незалежних проектів інвестування, при цьому кожен проект являє собою грошовий потік, що з одноразової відтоку коштів (інвестиції), сменяющегося серією приток (-, + , +, + ...). Кожен проект має власну ставку інвестування, тобто інвестиційну прибутковість.
3. інвестору доступні m проектів фінансування, при цьому кожен проект являє собою грошовий потік, що з одноразової припливу коштів (отримується фінансування), сменяющегося серією відтоків, погашають отримані за проекту кошти (+, -, -, - ...). Кожен проект має власну ставку запозичення, тобто ставку по якій повертається отриманий кредит.
4. Кожен проект інвестування (фінансування) нескінченно ділимо і доступний до реалізації починаючи з будь-якого року горизонту планування.
5. по кожному інвестиційному проекту можна оцінити потік ліквідаційних вартостей у реченні, що проект буде припинений в К-му році.
6. надходження по кожному інвестиційному проекту можуть бути використані як для вилучення коштів власниками, так і для інвестування в інші проекти інвестиційної програми.
7. потрібно скласти оптимальну інвестиційну програму, максимизирующую некоторою цільову функцію, у якості якої можуть виступати:
а) потік поточних вилучень коштів власниками при заданій величині кінцевого майна,
б) кінцеве майно власників по завершенні інвестиційної програми при заданому потоці поточних вилучень. [9, с. 203-204]
Постановка і вирішення оптимізаційних завдань описаного типу в додатку до інвестиційних проектів мають за великим рахунком, лише теоретичну значимість, оскільки пропонують занадто багато умовностей, які важко здійснимі на практиці. У їх числі: передумова про нескінченної подільності проектів і одержувана у зв'язку з цим рекомендація типу В«включити в оптимальну програму 0,128 інвестиційного проекту IP 1 В», можливість оцінити потоки ліквідаційних вартостей, завдання індивідуальних процентних ставок на перспективу, чітка ідентифікація приток за окремими проектами, незмінність кількісних параметрів проектів при їх зсуві в майбутнє відповідно до рекомендацій методу лінійного про...
