зглянутому періоді (виражена десятковим дробом).
3) середній залишок грошових активів відповідно до цієї моделі планується як половина оптимального (максимального) їх залишку.
Відповідно до моделлю Міллера-Орра залишки грошових активів на майбутній період визначаються в наступних розмірах:
) мінімальний залишок грошових активів приймається в розмірі мінімального їхнього резерву в звітному періоді (це значення повинно бути вище нуля);
) оптимальний залишок грошових активів розраховується за формулою [10.c.259]:
,
де ВІД - сума максимального відхилення грошових активів від середнього в звітному періоді.
3) максимальний залишок грошових активів відповідно до цієї моделі приймається в триразовому розмірі ТАК опт. Перевищення цього залишку визначає необхідність трансформації зайвих грошових активів у короткострокові фінансові вкладення;
) середній залишок грошових активів розраховується в цьому випадку за формулою [10.c.260]:
,
де ТАК ср - середній залишок грошових активів у планованому періоді;
ДАmin, ДАmax - відповідно мінімальний і максимальний залишки грошових активів, розраховані раніше.
Коригування потоку платежів з метою зменшення максимальної і середньої потреби в залишках грошових активів здійснюється шляхом його оперативного регулювання (перенесення терміну окремих платежів по завчасному узгодженню з контрагентами).
На першому етапі регулюються витрачання грошових коштів (у міру їх надходження), що дозволяє мінімізувати залишки грошових активів у рамках кожного місяця (кварталу). Критерієм оптимальності цього етапу регулювання потоку платежів виступає мінімальний розмір середньоквадратичного відхилення залишку грошових активів підприємства від середнього їх знаеніе. p> На другому етапі розмір середнього залишку грошових активів оптимізується з урахуванням предусматриваемого резервного запасу цих активів. При цьому спочатку визначається максимальний залишок грошових активів з урахуванням нерівномірності платежів і резервного запасу, а потім їх середній залишок (половина суми мінімльного і максимального залишків грошових активів). p> Вивільнена в процесі коректування потоку платежів сума грошових активів реінвестується в короткострокові фінансові вкладення або в інші види активів.
Зростання обсягу позитивного грошового потоку в довгостроковому періоді може бути досягнуть за рахунок наступних заходів:
залучення стратегічних інвесторів з метою збільшення обсягу власного капіталу; додаткової емісії акцій; залучення довгострокових фінансових кредитів; продажу частини (або всього обсягу) фінансових інструментів інвестування; продажу (або здачі в оренду) невикористовуваних ви...
