на великих позичальників, які повертаються на внутрішній ринок через стиснення міжнародної ліквідності. Привабливість такої стратегії ясна: кілька великих клієнтів дозволяють вести бізнес з мінімальними витратами на персонал. Другий стратегією буде, навпаки, поглиблення в сегменти роздрібного кредитування та кредитування дрібних і середніх компаній. Перевага цієї стратегії полягає в тому, що позичальники будуть готові погодитися на підвищені процентні ставки на відміну від розбещених великих клієнтів. Витрати для проникнення на цей сегмент досить високі, але вони можуть бути виправдані зростанням доходів. В силу історії розвитку російської банківської системи представляється, що банків з першим типом стратегії зростання буде в кінцевому рахунку більше. Очевидно, що державні банки почнуть кредитувати найбільші російські компанії, які поки не змінювали свої амбітні інвестиційні плани. Крім того, не секрет, що вихід на ринки роздрібного кредитування для багатьох банків був цікавий або як засіб підвищення своєї вартості в очах іноземних акціонерів, або як можливість надалі здешевити вартість фондування через механізми сек'юритизації. На даний момент обидві ці опції вже не так очевидні, як раніше: попит іноземних банків на російські банківські активи залежатиме від того, наскільки руйнівними будуть наслідки фінансової нестабільності для іноземних організацій, а ринки сек'юритизації на найближче майбутнє залишаться закритими.
Зростання роздрібного кредитування в останні роки часто розглядається з точки зору зміни структури бізнесу російських банків, але досить рідко з точки зору зміни споживчих настроїв. Тим не менш, зростання життєвого рівня населення обумовлений саме тим, що банківські кредити, про які ще п'ять років тому думали тільки одиниці, тепер стали доступні багатьом. Хоча за статистикою в Росії банківськими кредитами користується 10% населення, але якщо вдуматися, ця цифра не так вже мала: це близько 15 млн. осіб або п'ята частина економічно активного населення. На окремих ринках, наприклад на автомобільному, роль кредитів дуже значима. За останніми даними, майже 43% продажів на первинному ринку автомобілів припадає на угоди, оплачені кредитами. Ці аспекти повсякденного життя в цілому настільки значущі, що знаходять відображення в структурних змінах економічних індикаторів. Якщо в 2004 році частка роздрібних кредитів у фінансування зростання споживання домогосподарств становила лише 14%, то в останні три роки стійко перевищує 40%. Крім звички користуватися кредитами у позичальників сформувалося також стійке очікування постійного зниження процентних ставок. Багато банків стали пропонувати такі послуги, як викуп раніше взятих кредитів і, по суті, перекредитування за нижчими ставками. Іншими словами, в останні роки банківський ринок був ринком з великою пропозицією кредитних ресурсів і обмеженою кількістю клієнтів, тобто ринком, на якому клієнти в значній мірі могли диктувати умови. Зараз ринок змінюється. У світлі міжнародної ситуації, фін?? Нсових ресурси в найближчому, а може бути і в більш віддаленому майбутньому, стають більш дефіцитним фактором. Процентні ставки йдуть вгору, деякі банки припиняють роздрібне кредитування. Очевидно, що всі ці зміни стають вкрай неприємним сюрпризом для багатьох громадян, які розраховували на фінансування своїх дрібних і більших покупок через кредити. Тим часом фактор «кредитних очікувань» стає таким же важливим аспектом інтуїтивної народної оцінки ек...
