ними і поза операційними фінансовими потребами і готівкою. Накопичений досвід дозволить сформулювати наступні два правила.
Правило 3: Управління готівкою зводиться в кінцевому підсумку до регулювання величини власних оборотних коштів СОС і поточних фінансових потреб ТФП, величина яких залежить не тільки від тактики, а й від стратегії управління фінансами організації. Для прийняття рішень з управління готівкою необхідно аналізувати дані за досить тривалою період і виявляти спрямованість головних структурних змін.
Правило 4: Грошові кошти є регулятором рівноваги між власними оборотними коштами і поточними фінансовими потребами.
Глава 3. Розрахунок і оцінка величини власних оборотних коштів
управління оборотний капітал
Наявність власних оборотних коштів (ВОК) визначається за даними балансу як різниця між власним капіталом і необоротні активи. Розрахунок власного капіталу організації може здійснюватися двома методами:
) прийматися як підсумок розділу III балансу «Капітал і резерви» (стор. 1300) мінус підсумок розділу I »Необоротні активи» (стр.1100);
) визначатися як різниця стр. 1200 «разом по оборотних активів», стор 1400 «довгострокові зобов'язання», стр.1500 «короткострокові (поточні) фінансові зобов'язання організації»
Виходячи з цього:
) СОС=стр.1300 - стр.1100; (11)
) СОС=стр.1200 - стр.1400 - стр.1500 (12)
У процесі аналізу розглядається динаміка власних оборотних коштів, визначаються абсолютні і відносні відхилення від плану і фактичних даних минулих років. У подальшому при проведенні аналізу фінансової стійкості проводиться порівняння величини власних оборотних коштів з потребою організації в запасах. Порівняння темпів зростання цих показників дозволяє судити про забезпеченість організації власними оборотними засобами. Потім в ході аналізу дається оцінка факторів, що впливають на рівень СОС. Як чинників виступають структурні елементи, що формують як розділ III балансу «Капітал і резерви», так і необоротні активи організації.
Якщо поточні фінансові потреби не перевищують власні оборотні кошти:
ТФП=СОС, (13)
то організація не потребує залучення коштів із зовнішніх джерел фінансування. Однак на практиці ситуація, як правило, відрізняється і для фінансування ТФП власних коштів недостатньо:
ТФП> СОС, (14)
Таким чином, виникає дефіцит готівки:
ДДН=ТФП - СОС, (15)
Якщо даний дефіцит помірний, то небезпеки немає. Але якщо ДДН за своїм розміром перевищує СОС, то це стає небезпечним. Якщо ж ДДН перевищує ТФП тому, що СОС взагалі немає, то ситуація кризова.
Дефіцит готівки характеризує потребу підприємства в короткостроковому кредиті для забезпечення діяльності з виробництва та реалізації продукції.
З метою усунення (мінімізації) ДДН застосовуються такі заходи.
. Збільшення СОС.
Проводиться шляхом нарощування власного капіталу за рахунок:
...
