атність покривати за рахунок власних коштів не тільки потреба в постійних активах (довгострокових), а й хоча б частково потреба в оборотних активах.
Практика показує, що величина власних оборотних коштів повинна бути позитивною. У більшості організацій значна величина власних коштів (власного статутного капіталу) вкладена в основні засоби, формування яких вимагають довготривалого способу їх фінансування, оскільки організація не може позбутися життєво важливого майна (будівель, машин, обладнання). У той же час формування оборотних активів має здійснюватися переважно за рахунок короткострокових зобов'язань, що відповідає основному показнику платоспроможності організації - коефіцієнтом поточної ліквідності, величина якого не може бути менше одиниці.
Негативне значення, тобто відсутність, власних оборотних коштів, для виробничої організації - це погано, хоча іноді тимчасово можливо. Така ситуація зникає зі збільшенням обсягу продажів і зростанням прибутку, в тому числі нерозподіленим. Якщо нестача власних оборотних коштів спостерігається постійно, то така ситуація є ризикованою і найчастіше призводить до нестачі фінансування довгострокових активів.
Важливим показником є ??короткострокові фінансові потреби, які на практиці часто діляться на короткострокові фінансові потреби операційного (реалізаційної) і позаопераційні (позареалізаційного) характеру. Короткострокові фінансові потреби можна визначати кількома способами:
. як різницю оборотних активів (без грошових коштів) і короткострокових зобов'язань;
. як суму операційних і позаопераційні поточних фінансових потреб;
. як суму дебіторської заборгованості і запасів мінус суму кредиторської заборгованості;
. сума дебіторської заборгованості, запасів, короткострокових фінансових вкладень, інших оборотних активів (без грошових коштів) за мінусом кредиторської заборгованості та короткострокових позикових коштів.
Розподіл поточних фінансових потреб на операційні та позаопераційні необхідно для уточнення, за рахунок чого досягається фінансову рівновагу: за рахунок власної виробничо-господарської діяльності організації або за рахунок фінансових операцій. Операційні фінансові потреби покриваються за рахунок власної виробничо-господарської діяльності організації. Це обумовлено тим, що потреба в оборотних коштах виникає через те, що:
. гроші, вкладені в запаси сировини і матеріалів, перш ніж, трансформуватися в гроші на розрахунковому рахунку повинні пройти певний цикл: запаси? незавершена продукція? готова продукція? продаж;
. організація має дебіторську заборгованість, яка з'являється через розбіжність термінів передачі готової продукції, та її оплати замовником.
Операції по покриттю фінансових потреб регулюються такими правилами:
Правило 1: Якщо операційні фінансові потреби більше нуля, то короткострокові потреби у фінансуванні негрошових оборотних активів перевищують короткострокові ресурси.
Правило 2: Якщо операційні фінансові потреби менше нуля, то короткострокові ресурси власних оборотних коштів перевищують потреби у фінансуванні негрошових оборотних коштів. Для управління оборотним капіталом надзвичайно важливо встановити певне співвідношення між операцій...
