ідності та продуктивності праці.
У таблиці 5 представимо показники ліквідності підприємства.
Таблиця 5. Показники ліквідності
Показателіна початок звітного годана кінець звітного годаізмененіекоеффіціент поточної ліквідності0,100,08-0,02коеффіціент швидкої ліквідності0,040,03-0,02коеффіціент абсолютної ліквідності00,000001250,00
2.3 Аналіз фінансового стану діяльності НУМН ВАТ «Сібнефтепровод» за 2009-2011 рр.
Оцінка майнового стану та структури капіталу підприємства
Капітал підприємства формується за рахунок власних (внутрішніх) і за рахунок позикових (зовнішніх) джерел.
Власний капітал=Статутний капітал + Додатковий капітал + Резервний капітал + Нерозподілений прибуток + Кошти спеціального призначення та цільового фінансування.
Позиковий капітал=Довгострокові зобов'язання + Короткострокові зобов'язання.
Таблиця 6. Аналіз динаміки і структури джерел капіталу
Джерело капталаСтруктура засобів% 2009 год2010 год2011 годІзмененіе2009 2010 2011 ІзмененіеСобственний капітал754443275435937524133-20299878177-10Заемний капитал112478517481142297257117247213192310Итого8669217929170798213901152173100100100-
На даному підприємстві основна питома вага в джерелах формування активів займає власний капітал, його частка зменшилася на 10%, а частка позикового капіталу збільшилася на 10%. Позикові кошти в даному випадку можуть посилити свої ринкові позиції і підвищити рентабельність власного капіталу. Зменшення частки власного капіталу може насторожити кредиторів у зв'язку з незахищеністю від збитків і ризику втрати капіталу.
Формулу рентабельності власного капіталу з використанням формули Дюпона можна представити в наступному вигляді:
Р ск=ПП/СК=(ПП * 3К * B)/(CK * 3K * B)=ЗК/СК * В/ЗК * ПП/В=K соот. * K трансф * Рр
де К соотн - коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів;
До трансф - коефіцієнт трансформації позикового капіталу в виручку;
Рр - рентабельність реалізації.
Р ск (2010 рік)=К соотн. (2010год) * К трансф. (2010год) * Р р (2010год)=0,23 * 0,023 * 0,051=0,00027
Р 'ск=К соотн. (2011рік) * К трансф. (2010год) * Р р (2010 рік)=0,3 * 0,023 * 0,051=0,00035
Р" ск=К соотн. (2011рік) * К трансф. (2011рік) * Р р (2010 рік)=0,3 * 0,02 * 0,051=0,0003
Р ск (2011рік)=К соотн. (2011рік) * К трансф. (2011рік) * Р р (2011рік)=0,3 * 0,02 * 2,77=0,016
Визначимо підсумковий показник під впливом кожного з факторів, використовуючи метод ланцюгових підстановок:
? P ck (K соотн)=Р 'ck -P ck (2010год)=0,00035-0,00027=0,00008
? P ck (K трансф.)=Р" ck - P 'ck=0,0003-0,00035=- 0,00005
? P ck (P p.)=Р ck (2011 рік) - P" ck=0,016-0,0003=0,0157
Складаємо балансове рівняння:
? P ck (заг..) =? P ck (K соотн) +? P ck (K трансф.) +? P ck (P p.)=0,000080,00005 + 0 , +0157=0,01573
? P ck (заг..)=Р ск (2011 рік) - Р ск (2010 рік)=0,016-0,00027=0,01573
Визначимо питомі ваги кожного з факторів:
kсоотн. =? Pck (Kсоотн) /? Pck (заг ..) * 100%=(0,00008/0,01573) * 100%=0,5% kтрарсф. =? Pck (Kтрансф.) /? Pck (заг..) * 100%=(- 0,00005/0,01573) * 100%=- 0,31% P0 =? Pck (Pp.) /? Pck (заг ..) * 100%=(0,0157/ 0,01573) * 100%=99,8%
Отже, рентабельність власного капіталу збільшилася, але незначно - на 1,5%. На це збільшення вплинули чинники наступним чином: рентабельність реалізації найбільше вплинула, причому частка цього впливу склала майже 99,8%.
Таблиця 7. Аналіз структури позикового капіталу
джерело позикових средств200920102011Ізмененіядоходи майбутніх періодов20786169938137387116 601отложенние податкові зобов'язання обязательства397225395 028388238-8 987резерви майбутніх расходов11111124 873167537156 426кредіторская задолженность69566310582751604095908 432в тому числі: постачальникам і подрядчікам3856735 94323568-14 999персоналу з оплати труда3069433 589406029 908внебюджетним фондам25001701,00913-1 587бюджету1084711 672125801 733прочім кредіторам613055975 3701 526 432 913 377ІТОГО позикових коштів +1124785174811422972571172472
За звітний період сума позикових коштів збільшилася на 1172472 тис.руб. Відбулися зміни і в структурі позикового капіталу: частка довгострокових банківських кредитів збільшилася, а короткострокових зменшилася.
