ати власник бізнесу.
Визначимо середню вартість капіталу, скориставшись наступною формулою:
(3.4)
де C - середня вартість капіталу,%; - сума банківських кредитів за рік; - середня вартість позикового капіталу,%; - величина власного капіталу компанії без урахування негрошових збільшень, (рядок балансу 490 - кредитовий оборот за рік за рахунком 83.1 « Приріст вартості майна по переоцінці »); - вартість власного капіталу,%; - ставка податку на прибуток,%.
У 2009 році власний капітал компанії становив 22 млн. рублів, позиковий - 112 млн. руб. Власники компанії очікували, що їх бізнес принесе їм дохід не менше 22 відсотків річних. Звідси середня вартість залучення капіталу, отже, і змісту дебіторської заборгованості дорівнює 13,24 відсотка на рік ((22 млн. Руб.? 22% + 112 млн. Руб.? 14%? (1 - 0,2))/(12 млн. руб. + 112 млн. руб.)/100%).
При необхідності можна розрахувати вартість залучення капіталу на місяць або в день.
Витрати на утримання дебіторської заборгованості.
Щоб розрахувати витрати компанії на утримання дебіторської заборгованості, потрібно визначити кількість днів від моменту виникнення дебіторської заборгованості до дати оплати по тому чи іншому клієнтові. Для цього будуть потрібні оборотні відомості по рахунку 62 «Розрахунки з покупцями і замовниками», складені в розрізі клієнтів. Знаючи, коли клієнт відвантажував і на яку суму і, зрозуміло, коли оплатив поставлені йому товари, неважко визначити, які комерційні кредити були йому надані і на який період.
Для прикладу розглянемо розрахунок витрат на утримання дебіторської заборгованості ТОВ «МОДУЛЬ» по одному з контрагентів.
Таблиця 2.5 Витрати на утримання дебіторської заборгованості клієнта ТОВ «МОДУЛЬ» за 2011 рік
№ п/ПДАТУ операцііОтгрузка (дт. рахунку 62), тис. руб.Оплата (кт. рахунку 62), тис. руб.Період між операціями (тривалість кредиту), дн.? кредиту, тис. руб.Расходи на утримання ДЗ, тис. руб. (гр. 5? гр. 6? 0,048%) 12345671Входящій залишок на 1 січня 2011 г.5014500,34215 січня 2011 г.188212382,435 лютого 2011 г.11261260,36411 лютого 2011 г.30012442625,36515 червня 2011 г.15019357653, 36625 грудня 2011 г.4887880,37Всего за год638600365150482,1
На початок 2011 року дебіторська заборгованість «МОДУЛЬ» становила 50 тис. рублів. З 1 по 14 січня покупець не закуповував нової продукції і не оплачував колишніх поставок. Перша операція зафіксована 15 січня - клієнту відвантажили товарів на 188 тис. Рублів. Ця дата і послужить «кордоном» для двох кредитів. В якості першого кредиту розглядається дебіторська заборгованість клієнта з 1 по 14 січня включно (14 дн.) На суму 50 тис. Рублів. Другий кредит - заборгованість, яка утворилася 15 січня на суму 238 тис. Рублів (50 тис. + 188 тис.). Тривалість другого кредиту, наданого 15 січня, склала 21 день. Він тривав до того моменту (5 лютого), коли клієнт перерахував 112 тис. Рублів. Сума третього кредиту - 126 тис. Рублів (238 тис. - 112 тис.), Період дії - з 5 лютого по 11 лютого (6 дн.). Всі інші кредити, аж до 31 грудня, виділяються аналогічним чином (Таблиця 2.5).
Знаючи, які кредити компанія надавала клієнту і на які терміни, розраховуємо його середньорічну дебіторську заборгованість як середньозважену за термінами (сума добутків кредитів і їх тривалості в днях: 365). Середньорічна тривалість кредиту визначається аналогічно - як середньозважена за сумами кредитів (сума добутків кредитів і їх тривалості: сума кредитів). По клієнту середньорічна заборгованість склала 469 тис. Руб. ((50 тис. Руб.? 14 дн. + 238 тис. Руб.? 21 дн. + 126 тис. Руб.? 6 дн. + 426 тис. Руб.? 124 дн. + 576 тис. Руб.? 193 дн. + 88 тис. руб.? 7 дн.): 365 дн.), середня тривалість кредиту - 114 днів.
Звідси витрати на утримання дебіторської заборгованості клієнта ТОВ «МОДУЛЬ» рівні 82,1 тис. руб. (469 тис. Руб. [Середньорічна дебіторська заборгованість]? 17,52% [середня вартість капіталу]/100%). Це ж значення можна отримати, якщо перемножити кожен кредит клієнта на його тривалість в днях і вартість капіталу в день (див. Табл. 2.5), а отримані результати скласти.
Реальна прибуток по дебітором.
Розрахуємо, реальну прибутку компанії за розрахунками з покупцями з наданням відстрочки платежу, для цього розрахуємо різницю між виручкою за дебітора і собівартістю реалізованих йому товарів, віднесену на нього частку комерційних і управлінських витрат, а також витрати на фінансування його дебіторської заборгованості.
Припустимо, в 2011 році виручка компанії «МОДУЛЬ» по клієнту склала 638 тис. рублів, собівартість реалізованої продукції, комерційні та управлінські витрати - 523 тис. рублів. З урахуванням витрат на фінансування дебіторської заборгованості прибуток ком...
