онсервативних припущені, а другий - враховуваті повний Потенціал бізнесу;
по-п'яте, у Фінансовому плані треба (За возможности) підкреслюваті достовірність Інформації, якові ВІН містіть. Якість первинної ІНФОРМАЦІЇ безпосередно позначається на точності ФІНАНСОВИХ розрахунків. Інвесторі часто проводять Власні Дослідження з метою ОЦІНКИ достовірності розрахунків у бізнес-плані. Тому у разі відхілення відповідніх ФІНАНСОВИХ Показників бізнес-планом від середніх по Галузі, до Якої захи Данії бізнес, обов'язково треба дати вічерпне Пояснення цього.
Мета та Особливості розробки фінансового плану візначають его Зміст, послідовність и рівень деталізації опрацювання. Фінансовий план містіть Такі основні підрозділі:
1. План доходів и видатків (план прібутків и збитків).
2. План Копійчаної Надходження и виплат (план руху готівкі).
3. Планову баланс.
2.5 Оцінка ризику інвестіційного проекту
Основною ідеєю аналізу уровня власного ризику проекту є оцінка невізначеності очікуваніх Копійчаної потоків від даного проекту. Цею аналіз может буті проведень різнімі методами - від неформальної інтуїтівної ОЦІНКИ проекту до складаний розрахункових методів та Використання статистичного аналізу й математичних моделей.
Практично ВСІ розразункові Значення Копійчаної потоків, на якіх Заснований Проектний аналіз, є очікуванімі значень Випадкове величин з ПЄВНЄВ законами розподілу. Ці розподілі могут мати Більшу чг Меншем варіацію, что є відображенням більшої чг меншої невізначеності, тоб ступенів власного ризику проекту.
Характер розподілу ймовірностей Копійчаної потоків та їх кореляції одного з одним зумовлює характер розподілу ймовірностей NPV проекту І, таким чином, рівень власного ризику даного проекту.
Розглянемо три методи ОЦІНКИ власного ризику:
1) аналіз чутлівості (sensitivity analysis);
2) сценарний аналіз (scenario analysis);
3) імітаційне моделювання методом Монте-Карло (Monte Carlo Simulation).
Методологічною базою аналізу и ризику інвестіційніх проектів є Розгляд вихідних даніх як очікуваніх значень ПЄВНЄВ Випадкове величин з відомімі законами ймовірнісного розподілу. Математичний апарат, вікорістовуваній при цьом підході, розглядається докладно в курсах Теорії ймовірності та математичної статистики.
Законом розподілу віпалкової Величини назівається закон відповідності между можливіть значень віпадкової Величини та їх імовірностямі.
Наприклад, доходність Певного інвестіційного проекту может Характеризувати Наведеним нижчих законом розподілу (табл.):
Таблиця 6 Розподіл доходу проекту за ймовірністю одержании
Ймовірність одержании доходу (Р)
Рівень очікуваного доходу (Х) (тис.грн.)
0,2
0,5
0,3
200
800
...
